提出优质“机器人”企业收购方案 第2页: 神州信息补强农业物联网,打造精准农业闭环 第3页: 东方网力半年度业绩超预期 战略投资JIBO进军家庭机器人领域 第4页: 中原内配业绩稳定增长,战略转型预期明确 第5页: 老板电器好公司+快成长,值得长期拥有 中南建设提出优质“机器人”企业收购方案 拟控股四川宝玛,快速进军智能制造 中南建设及控股集团拟联合受让四川宝玛不超过 70%股权,并购完成后将相对控股,标的公司价格尚未确定。协议签署之日起十个工作日内,公司将支付排他协议保证金 500 万元人民币。入主四川宝玛是公司在机器人领域落实布局的第二步,在前期出资 10 亿在南通成立江苏中南智能制造之后的又一举措,也是外延式并购的第一个项目。 高毛利,轻资产优质机器人集成方案供应商 公司业务的核心属于机器人产业链中“集成系统”环节,是轻资产系统服务商。四川宝玛的产品服务为按照客户的需求,拼装机器人本体以及其他生产线必要零部件,产出符合某种特能功能需求的定制化生产线。此业务核心价值在于自动化系统集成以及语言的设计,并且由于系统升级以及功能更新等客户服务需求,具备相当强的下游需求粘性。 主业保持稳健,蓄力转型发展 15 年上半年,公司完成签约金额 91.6 亿元,与 14 年同期相比基本持平小幅增长 3%。 公司下半年货值充足,在三线城市市场环境逐步好转的情况下,我们预计全年将会完成年初 250 亿的销售目标。 预计公司 15、16 年 EPS 分别为 1.21、1.52 元,维持“买入”评级。近期公司股价回调,已经接近公司员工持股价格的成本线,与合理价值相比低估明显,此次复牌后股价具备较强支撑,伴随转型方案的进一步落实与后续优质机器人企业的项目收购,市值具备持续提升的动力。 风险提示:区域市场影响公司销售水平,新业务拓展存在不确定性。(广发证券 乐加栋,郭镇)
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