自8月初A股逐步回暖之后，市场对“金九银十”的憧憬便更为顺理成章，叠加近期降准等政策红包，机构对未来的行情充满了期待。

　　周一，两市大幅高开后横盘整理。盘面上，通讯、软件服务、电子、多元金融、券商信托、文化传媒、房地产等行业领涨。边缘计算、国产软件、5G、3D玻璃、ETC、知识产权、工业互联、数字中国、智能穿戴等概念股领涨，猪肉继续回落。沪指重返3000点。

　　大盘8月中旬后在政策利好刺激下结束调整，重拾升势。上周沪指突破2900点整数关口和60日均线双重压制后，继续上攻至3000点一线盘整，北上资金持续大笔净流入近300亿。周五盘后央行宣布降准，符合市场预期。周一两市大幅高开，沪指收复3000点，科技金融仍是市场最强主线。预计连续上涨之后将有一个利好释放，股指回调的过程。此后，将开启中期上涨行情。

　　降准时点超预期，让资本市场对政策容忍底线有了更清晰的认识。结合未来经济下行的压力，降准兑现不是利好出尽，而标志着一系列宽松加码的开始，其未来幅度有一定想象空间。

　　从市场来说，近期一系列宽松加码政策本身主要是改善流动性预期，但对经济预期与风险偏好也有帮助。这对券商股和科技成长股都提供了比较好的支撑，对基建链乃至周期股也是利好和边际改善。结合市场目前的行业表现以及投资者预期等因素，预计近期基建链乃至周期股会有一个阶段的表现机会。

　　降准直击空头要害。目前A股最谨慎的投资者主要是担心经济，央行全面降准将大幅改善投资者对经济下行的担心。中短期政策性主题仍是重点。全面降准催生市场对流动性宽松的预期，叠加市场成交额上升，短期券商等热点有望表现强势。此外，短期制造业和自主可控相关的芯片、5G、国产软件、人工智能等热点值得关注，绩优超跌股和政策利好驱动的板块轮动机会，切莫轻易追高涨幅过大的科技股。