二、今日关注

　　工信部下达2011年稀有金属指令性生产计划

　　中国工业和信息化部25日新闻稿,工信部、发改委和国土部日前联合下达了2011年稀有金属矿产品和冶炼分离产品指令性生产计划。计划确定,2011年各稀有金属生产最高限额分别为︰钨精矿(折WO365%)87,000吨,同比(下同)增长8.75%;锡精矿(折金属)73,000吨,增长12.31%;锑精矿(折金属)105,000吨,增长5%;钼精矿(含钼45%)200,000吨,增长8.11%;稀土产品(REO)矿产品93,800吨,增长5.16%;稀土产品(REO)冶炼分离90,400吨,增长5.12%。(财华社)

　　分化过后 稀有金属还有戏吗?

　　提要:股市目前陷入纠结的震荡市,股指围绕3000点中枢上下翻飞已经1年多,但个股行情却是此起彼伏,光彩夺目。这种格局何时、将向何方突破?下一波炒作热点何在?上周末,光大证券、方正证券接连在长沙举行投资策略报告会,纵论股市行情。 虽然两大券商的"心水"行业有所不同,但是对于今年来被爆炒的小金属概念却是不约而同地给予了高度关注。 不过,前景看好,分化难免,"关键是选对了公司。"

　　股市目前陷入纠结的震荡市,股指围绕3000点中枢上下翻飞已经1年多,但个股行情却是此起彼伏,光彩夺目。这种格局何时、将向何方突破?下一波炒作热点何在?上周末,光大证券、方正证券接连在长沙举行投资策略报告会,纵论股市行情。

　　虽然两大券商的"心水"行业有所不同,但是对于今年来被爆炒的小金属概念却是不约而同地给予了高度关注。

　　不过,前景看好,分化难免,"关键是选对了公司。"

　　光大证券:较看好稀有金属等四大板块

　　"把握趋势--不同的历史时期,应有不一样的创富之道。"光大证券资深策略分析师曾宪钊在周六举行的春季投资策略会暨光大证券长沙营业部金阳光理财俱乐部揭牌仪式上表示。

　　按照曾宪钊的看法,1981-1990年,国内最大的获利机会是商品买卖,这导致"全民经商";1991-1995年,则是利用国库券及股票一级半市场之间的地域或时间价差套利;1996-2000年,与消费升级及出口相关行业,以及股市、债市均有丰厚回报;2001-2005年,则是土地、矿产、房产及电力、高速公路等公共设施投资;2006-2010年,则是投资与人民币升值相关的资产、稀缺性资产。

　　"那么2011年之后,新的转型期下,新的投资主题何在?"曾宪钊认为,紧握未来增长主题,寻找调结构与经济共振,其目前较看好的板块包括稀有金属--通胀+产业升级新需求;文化传媒--高端地区人均收入+精神建设;高端装备--产业升级+出口拉动;商业地产--回报率+经济维稳。

　　曾宪钊认为,今年中国宏观经济的关键词在于"防通胀、稳增长、调结构环境下的人民币国际化进程"。

　　"流动性短多中空,美日贸易和货币政策、平衡结构转型将成为影响年底政策取向的主要因素。下半年可能集中收紧流动性。上市公司业绩释放有动力但增速减缓、估值相对便宜,难以出现07-09年类似的波动,整体平衡,关注阶段性事件冲击。"曾宪钊认为。

　　他建议把握调结构和人民币国际化主线,重点专注大行业小公司的成长机会和大行业估值错杀的机会。

　　方正证券:小金属,大市场

　　"重仓资本品和资源品。"周六来长的方正证券研究所首席宏观分析师汤云飞表达了他对整体经济环境的判断。方正证券联手第一财经,当天下午举行了"2011投资风向标"投资策略报告会。方正近期先后在杭州和长沙成立了财富管理中心。

　　汤云飞认为,全球主要经济体经济企稳且存在继续复苏的动力,美国复苏乐观,将有超预期表现;中国经济成功软着陆有望,下半年将进入新一轮长期增长通道。他建议投资者重仓资本品和资源品,可重点关注工业、原材料和科技,另外,耐用消费品(汽车、奢侈品、家用电器等)刚进入长期发展时期,也值得长期配置。

　　"大盘处于结构性、局部的牛市行情。"方正证券财富管理中心高级投资顾问杨庆华的观点相对乐观。其认为,投资者必须时刻警惕大环境变数,包括紧缩的货币政策对市场影响、房地产政策调控的不确定因素,从技术上看,牛市初期,2319点是牛熊分界点。操作策略上,低估值的蓝筹,受益于通胀的资源类股票,投资者可以做价值投资,中长线持有。

　　方正证券财富管理中心投资顾问符正义则建议关注"小金属,大市场。"

　　今年,A股市场掀起化学元素周期表的"夺宝奇兵"大战,进攻重点则是首次被爆炒的各类小金属品种。

　　符正义认为,大多数小金属品种都属伴生矿,且大多不是上市公司主营产品,即使价格上涨,对于上市公司的业绩贡献也非常有限,随着爆炒进入后期,小金属板块必将进入分化。眼下国内政策扶持环境良好,加之行业保护政策层层推进,海外经济复苏和国内新兴产业发展也将进一步推动小金属需求增长,"关键是选对了公司。"(潇湘晨报)