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和邦股份：业绩预测：根据市场已披露信息，我们预测公司2015~2017 年EPS 分别为0.22、0.34 和0.42 元/股。公司不仅将传统的纯碱产品向下游延伸，通过高毛利率的智能玻璃提升整体的盈利能力，同时涉及多个新兴行业。从双甘膦的运作情况看目前收益良好，因此也提升了对其他新业务运作的信心。公司目前正在转型期，成长方向明确，若转型顺利业绩将会超我们预期，给予“买入”的投资评级。太平洋 姚鑫 钱江水利：1、公司2014年实现净利润1770万元，出现小幅下降，主要由于下属房地产公司出现较大亏损，目前公司已在积极筹划转让事宜。2、增发后公司的水务业务将快速扩张，盈利能力持续提升。公司的供水和污水处理业务直接受益于国家全力推进的污水防治计划和浙江省投入巨资的五水共治计划，而增发显着增强公司每日供水和污水处理能力。3、创投业的持续高景气度提升公司所持天堂硅谷27.9%股权的市值：受益于注册制、新三板新政、并购业务，天堂硅谷创投业务快速扩张，其存量项目丰富其中包括在会项目6个，参考九鼎投资估值，预计天堂硅谷27.9%的股权可达55亿元市值，叠加水务资产，公司综合市值可达90亿元，具备至少50%的提升空间，预计2015年和2016年的EPS分别为0.27元和0.36元，对应PE为51倍和38倍，维持推荐！长江证券 刘俊 华谊兄弟：维持“增持”投资评级。目前公司三驾马车并驾齐驱，影视业务的升级转型如果顺利短期内便可明确提升业绩，IP授权业务是奠定公司格局的关键性业务，有望全面提升公司盈利能力，互娱板块则充满了期待与可能。给予公司2015-2017年0.77元、1.15元和1.50元的盈利预测，对应45倍、30倍和23倍PE，维持“增持”的投资评级。太平洋 倪爽 丽鹏股份：防伪瓶盖+园林绿化双主业发展，未来互联网制造和环保是重要方向。1)公司是防伪瓶盖行业的绝对龙头，目前有瓶盖年产量超过20亿只，是第二名的4倍，市占率超过10%，具有客户质量、产能、资金和技术多重壁垒。14年受白酒行业调整的影响，公司瓶盖业务增速放缓，我们判断公司未来在继续调整瓶盖产品结构、拓展国内、国际市场领域、强化产品质量等的同时，将进一步利用新的思维(例如互联网、大数据)，加大业务模式创新，提高终端消费者粘性，增加瓶盖附加值，保障瓶盖业务稳定发展。2)公司14年完成了对华宇园林的收购，实现了防伪瓶盖+园林绿化双主业发展。华宇园林是一家业务涵盖园林景观规划设计、园林工程施工、苗木种植销售、园林养护的全产业链综合性园林绿化企业，此外公司业务范围还涵盖生态修复及市政景观绿化工程，行业领先的综合服务优势明显。市政园林业务与生态修复业务的均衡发展，为公司长远发展和降低经营风险奠定了良好的基础。海通证券 马浩博,闻宏伟 万华化学：二季度以后业绩将逐步向好，增长基础依然存在。3 月份以后，国内MDI 市场逐步进入旺季，MDI 价格进入上涨通道，加上去年同期价格低位，价格跌幅收窄；同时，国内外市场开发加大，MDI 销量将恢复增长。此外，公司八角工业园石化项目6 月底后逐步投产，将贡献增量，尤其是2014 年四季度为业绩洼地，基数效应带来增速提高。维持“强烈推荐-A”。八角工业园即将投产，二次腾飞起航。预计2015-2017年EPS 分别为1.70 元、2.15 元、2.58 元，当前股价动态估值14 倍。招商证券 李辉,马太 |
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