中银国际维持阿里巴巴“卖出”评级
2009-5-7 20:26:50 文章来源:
不详 作者:佚名 【字体:
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讯 中银国际5月7日表示,阿里巴巴(01688.HK)产品和商业模式重组后的平稳过渡,是未来两年对该公司估值的主要考虑因素。
阿里巴巴显示出获取客户的能力,但是由于仍处重组计划的初级阶段,且尚未做好扩大业务规模的准备,因此该股不应享有较高的估值乘数。该行认为,阿里巴巴至少仍需两个季度的时间来扩大其按效果付费模式的规模,从而证明其商业模式转型的成功。
该行将阿里巴巴2009-11年盈利预测上调28.6-51.6%,因此将目标价由4.8港元上调至7.4港元,但维持“卖出”评级。 |
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