信息技术：加快推进三网融合出台阶段性目标 一揽子股

　　事件：

　　2010年1月13日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，决定加快推进电信网、广播电视网和互联网三网融合，会议指出，推进电信网、广播电视网和互联网融合发展，实现三网互联互通、资源共享，为用户提供话音、数据和广播电视等多种服务，对于促进信息和文化产业发展，提高国民经济和社会信息化水平，满足人民群众日益多样的生产、生活服务需求，拉动国内消费，形成新的经济增长点，具有重要意义。目前，我们已基本具备进一步开展三网融合的技术条件、网络基础和市场空间，加快推进三网融合已进入关键时期。要着眼长远，统筹规划，确定合理、先进、适用的技术路线，促进网络建设、业务应用、产业发展、监督管理等各项工作协调发展，探索建立符合我国国情的三网融合模式。

　　分析：

　　在广电与电信部门历经12年的博弈之后，2010年1月13日由国务院总理温家宝主持召开的工作会议中，首次明确提出了三网融合的阶段性目标，提出了具体的时间节点：2010年至2012年，重点开展广电和电信业务双向进入试点；2013年至2015年，全面实现“三网融合”发展，并建立新的体制、机制和新型监管体系。

　　允许广电企业经营增值电信业务和部分基础电信业务以及互联网业务，有利于广电网络 （600831股吧,行情,资讯,主力买卖）、中信国安 （000839股吧,行情,资讯,主力买卖）、电广传媒 （000917股吧,行情,资讯,主力买卖）等广电系有线网络运营商；同时，允许电信企业经营部分广播电视节目的生产制作及传输，但由于以中国联通 （600050股吧,行情,资讯,主力买卖）为代表的电信运营商的网络全国覆盖面更广、ARPU值更高，从目前方案来看，三网融合显然相对更有利于广电系有线网络运营商。

　　由于三网融合的推进涉及对现有广电与电信网络的大面积改造、芯片及设备提供、内容服务(CP/SP)、结算及网络维护等整个相关产业链，最先受益的将是IPTV、手机电视、互联网电视等产业，代表上市公司为：同方股份 （600100股吧,行情,资讯,主力买卖）；其次，上游相关移动及光通信设备提供商将受益于大规模改造现有网络的集中采购，具体上市公司为：中兴通讯 （000063股吧,行情,资讯,主力买卖）、烽火通信 （600498股吧,行情,资讯,主力买卖）、亨通光电 （600487股吧,行情,资讯,主力买卖）、中天科技 （600522股吧,行情,资讯,主力买卖）。

　　最后受益的显然将是处于产业链下游的CP/SP内容服务提供商，具体又可按此前主营业务的不同细分为：(1)、传媒类内容提供商：博瑞传播 （600880股吧,行情,资讯,主力买卖）、中视传媒 （600088股吧,行情,资讯,主力买卖）、出版传媒 （601999股吧,行情,资讯,主力买卖）；(2)、通信增值服务内容提供商：奥飞动漫 （002292股吧,行情,资讯,主力买卖）、北纬通信 （002148股吧,行情,资讯,主力买卖）、拓维信息 （002261股吧,行情,资讯,主力买卖）。

　　徐昊 浙商证券