最近豆粕表现很强势,上涨的原因不是因为供应不足,也不是所谓的需求爆棚,简单的说是因为美豆的强劲上涨导致的成本端拉动,美豆在种植面积偏低的预期下,预计下半年供需偏紧,甚至一些机构使用分析模型得出美豆期末负库存的结论,叠加美豆种植期的天气炒作,美豆出现爆炸式的拉涨。 此外,还需提一下政策面,政府层面主导的饲料配方调整方案正在落地实施,我国目前豆粕年消费量大约是7500万吨,如果豆粕在饲料中的添加比例降低5%,理论上可减少豆粕用量近2000万吨,对应约可减少2500万吨进口大豆。当然这个是在实际线下调查过程中得出,配方并未在大多数区域普及,加上其他副产品的价格上涨,改变的饲料配比的积极性并不好,仅仅部分区域改变了配方,目前看对于需求只有略利空的影响。 从总的统计数据来说,猪料需求增长明显,这也和上方的存栏恢复契合,蛋禽因为存栏低位需求下降,其他的需求多以增加为主,目前的市场需求并没有人想象的那么差,但也没有好到爆棚的地步,面对即将的大豆涛涛到港以及接下来的高压榨量,恐怕基差疲软还要持续一段时间,至于后面则需要看蛋鸡和生猪存栏上升而带来的需求拉动了,而短期豆粕市场供大于需是较为明显的。(农产品集购网特约专稿,作者:骆利关,转载请注明来源,否则将依法追责。) |
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