HY MARKETS：美元抢占优势 日内关注美国零售销售

2016年03月15日

HY MARKETS基本面

进入本周，市场焦点转向美联储利率决议。在此之前市场交投较为谨慎，不过投资者臆测本次政策声明可能偏鹰派，支撑美元指数连续第二日走高，最高上探96.67。非美货币全军覆没，投资者对欧元获利了结，促使欧元持续跌落，失守1.11关口。英镑回吐近期部分涨幅，跌至1.43关口下方，但仍持稳于50日均线上方。澳元高位回落，最低触及0.7490。纽元下滑至20日均线下方，仍维持在整理区间震荡。加元受油价下行的打压而小幅下挫，当日美元/加元收于1.3274。

自一个月以来，GDP、耐用品以及消费者支出等一线数据的良好表现促使投资者猜测本次美联储可能释放鹰派信号，而且目前也有越来越多的机构发出警告，称声明可能会偏向强硬，这是看空美元的投资者需防范的一大风险。法国巴黎银行在一份报告中称，整体来说，美联储传递的信息可能会是暂时按兵不动，以评估不确定性并收集更多证据，但策略或中期观点不会改变，即言语偏硬、行动偏软。而渣打银行的分析师表示，美联储可能会强调美国经济增长前景均衡，并暗示6月加息的可能性是存在的。据最新利率期货显示，美联储6月加息概率为52%。

尽管周一欧元区工业生产数据表现不错，但在经历了上周四的暴涨后，欧元连续两日向下修正。对于欧元后市走势，摩根士丹利持看空观点，因全球流动性和外汇储备下滑以及美元走强令银行业融资承压，信贷增速疲弱以及通胀低迷将拖累经济增长。另外机构还下调了今年欧元区GDP和通胀预期，将GDP增速预期由1.8%下调至1.5%;通胀率预期由1.3%下调至0.2%。该投行甚至预计欧央行将在第三季度进一步下调存款利率至-0.5%以及扩大QE规模等等。

稍后关注日央行公布利率决议，距离日央行实施负利率仅隔一个月，市场预计本次决议日央行将按兵不动(维持-0.1%的利率不变)。但也不排除日央行会再次让市场震惊，毕竟日本经济前景不容乐观，而且日元持续走强，其看涨程度已经达到了2008年3月以来的最高。

由于消费在近期经济中发挥着重要作用，而日内即将公布的零售销售数据是其中最为重要的一份，投资者可通过该数据判断美国消费增长势头能否保持到一季度结束，预计2月零售销售月率将下降0.1%，如果数据好于预期，不仅将挽回美元本月的部分颓势，还将为本周美联储政策声明显现鹰派基调做好铺垫;反之美元将承压。

HY MARKETS技术面：

欧元/美元：小时图持续震荡下行，目前或有望下破1.11一线;4小时图短线暴涨后倾向向下修正，MA5和MA10呈现死叉;日图已连续两日下挫，且随机指标略有回落迹象，仍有进一步下跌的可能。日内建议在1.1130附近轻仓做空，止损设于1.1160上方，先看1.1050，进一步1.1000。

英镑/美元：小时图1.4440一线受阻震荡下行至1.4275一线，短期均线向下空头排列;4小时跌破前期低点1.4250一线将打开进一步下行空间;日图隔夜暴跌，日内需确认能否跌至50日均线下方(目前位于1.4270附近)。日内建议在1.4300附近轻仓做空，止损设于1.4350上方，先看1.4200，进一步1.4150。

周二关注：

日本1月第三产业活动指数月率

日本1月产能利用率月率

日本1月工业生产月率/年率终值

法国2月CPI和调和CPI月率/年率

欧元区第四季度就业人数变化年率/季率

美国2月零售销售/核心零售销售月率

美国2月PPI和核心PPI月率/年率

美国3月纽约联储制造业指数

加拿大2月成屋销售月率

美国1月商业库存月率

日央行行长黑田东彦召开新闻发布会