HY MARKETS：美联储鹰姿飒爽 美元耀眼笑迎“恐怖数据”

2016年5月13日

基本面

周四汇市整体维持震荡，缺乏明确方向。美元指数在美联储三位票委偏鹰派言论的支持下收复前一日跌幅，重返94上方。非美货币各异，欧元受10日均线打压重归于20日均线(1.1365)支持，英镑冲高回落基本持平在1.4440。日元则在干预臆测升温的打压下重启跌势，美元/日元升至两周高位109.40。商品货币中，澳元延续下行逼近0.73关口，纽元和加元相对坚挺基本持稳。

周四英国央行以9:0宣布维持利率在0.5%、资产购买规模在3750亿英镑不变，令此前认为可能有官员投票支持降息的预期落空，推动英镑迅速拉升上探了一周高位1.4529。不过，在同时公布的季度通胀报告中，英央行下调了今年二季度GDP增长预期至0.3%，此前为0.5%，2016和2017年GDP增速预期分别自2.2%下调至2.0%、自2.4%下调至2.3%。英央行行长卡尼在新闻发布会上加强了对英国退欧所造成经济风险的警告且英镑可能随之大跌，并重申经济增长似乎再度放缓，预计通胀率将于明年提升，若有必有，货币政策委员会可以进一步下调银行利率。受此影响，英镑尽数回吐日内升幅，险守1.44整数关。

与卡尼有关降息的温和言论不同，美联储一众票委在周四竞相发表强硬言论，鼓舞美元走强。克利夫兰联储主席梅斯特表示，随着目前油价和美元趋于稳定，美国通胀率已经走高。以鸽派立场著称的波士顿联储主席罗森格伦的观点渐转向鹰派，他称，如果第二季度数据证实美国就业市场接近充分就业，且通胀在逐步攀升，则美联储需要再次升息，市场可能低估了美联储行动的决心。美联储鹰派“一姐”堪萨斯联储主席乔治则呼吁，当前利率水平对于如今的经济状况而言太低了，支持美联储渐进的加息计划，逐步重返更为正常的水平。

尽管当日美国公布的上周初请失业金人数超预期升至29.4万，创2015年2月以来新高，且美国4月进口和出口物价指数表现均不及预期，但仅短暂打压美元，与上周五整体偏弱的非农报告一样。这可能是市场逻辑已经改变，或许也可能在等待美元进一步升势的确认。但无论如何，都加大了将于周五公布的“恐怖数据”美国4月零售销售数据的威力，若该数据表现强劲，美元料进一步走强，否则可能明显承压。

周四纽市尾盘，美联储主席耶伦答复国会议员书面提问时表示，美联储未来不排除在非常不利的情况下采用负利率的可能，但强调必须考虑负利率的意外后果，这一工具将作为最后的手段。由于市场沉浸在三位票委的鹰派言论中，对耶伦讲话几无反应。周五重点关注美国零售销售数据，目前市场预期将增长0.8%，不管结果如何，都可能引发汇市大幅波动。另外，今日德国和欧元区将分别公布第一季度GDP数据，亦需适当关注。

技术面

美元/日元

日图：汇价重返20日均线上方，短期升势维持完好，5/10日均线金叉或提供继续上行动力

4小时图：高位整理，需要上破MA200(109.40)一线阻力才能扩大升势

小时图：维持108.80一线窄幅整理，MA100支持明显，守稳该均线仍有反弹机会

综述：美元/日元依然看涨，日内操作上建议逢低做多为主，阻力看向109.40/109.90，支持108.40/108.0。

澳元/美元

日图：自4月高点以来的跌势完好，短期均线维持空头排列，存在继续下行压力

4小时图：冲高上探0.74关口受阻回落，有望进一步走低

小时图：维持震荡下行，仍无止跌迹象，短线支持关注0.7280，下破或加速走低

综述：澳元/美元弱势明显，短线关注0.7280支持，下破有望延续跌势至0.72，日内操作上以逢高做空为主。

周五关注：

德国第一季度GDP初值

德国4月消费者物价指数终值

英国3月建筑业生产

欧元区第一季度GDP修正值

美国4月零售销售/PPI

美国5月密歇根大学消费者信心指数

美国3月商业库存

美国旧金山联储主席威廉姆斯讲话