兴业投资：多空扎堆欧元沦陷 通胀疲软加元破位下行

2016年10月24日

欧元/美元

上周五欧元/美元连续第四日重挫，最低下探七个半月低位1.0858，当日完全失守1.09大关。上周四欧央行利率决议上德拉基讲话持续发酵，德拉基称欧央行仍将实施现有的购债规模(QE)直到通胀回升至2%，对于减少QE计划只字未提，对欧元形成打压。关于QE的讨论，欧央行可能将等到12月的利率决议上才会讨论。另外，上周五欧央行公布了一份专业测试人士的报告，显示分析师下调了欧央行通胀和长期GDP等预估，将2016年通胀预期由0.3%下调至0.2%;2018年GDP预期由1.6%下调至1.5%，暗示欧元区经济复苏缓慢。数据方面，欧元区10月消费者信心指数初值虽符合预期为-8，但持续下滑，数据较疲弱。还有欧元区葡萄牙评级以及意大利银行业坏账问题等都是欧元区潜在的问题等。美元方面，升息预期继续推升美指在98关口上方扩大涨幅，也拖累欧元。今日关注欧元区各国10月制造业和服务业PMI初值等。

日图强烈看跌，尽管超卖。20DMA跌破100和200DMA后加速下跌，跌破1.0840跌势可能延续。4小时图显示技术指标自超卖大幅反弹，但缺乏确认上修的上涨动能。20SMA走低至1.0950附近，构成强劲阻。1小时图延续此前震荡下挫的走势跌至1.09关口下方。

支撑位：1.0840/1.0800/1.0760

阻力位：1.0910/1.0950/1.1010

英镑/美元

受美元指数强势的打压，英镑/美元继续徘徊在31年低位附近，最低下探一周低位1.22一线下方，收于1.2221。在上周英国首相特雷莎梅(Theresa May)首次以首相身份参加的欧盟峰会上，欧洲官员对英国的措辞并不利好于英镑。法国总统奥朗德称，如果特雷莎梅希望“硬”退欧，那么谈判将非常艰难。可见英国“硬脱欧”的担忧依旧对英镑产生负面影响。上周五英国公布的9月公共部门收支短差(PSNCR)和净借款(PSNB)数据均高于预期，暗示英国政府借款可能会遇到更大的困难，英镑承压。今日可关注英国10月CBI工业趋势调查订单差额分项和工业物价预期差值。

技术上，日图显示RSI未能突破30后重启跌势，动能指标上修后位于看跌区域，支持继续下跌。4小时图汇价呈中性-看跌信号，汇价位于持平的20SMA下方，技术指标持平，但远低于中线下方。1小时图1.2170附近受支撑略微回升，但仍旧受制于1.22关口。

支撑位：1.2170/1.2130/1.2090

阻力位：1.2245/1.2290/1.2330

美元/日元

上周五亚市盘中美元/日元震荡走低，因受到避险情绪的支撑。据日本气象厅报道称，日本鸟取县中部发生里氏6.6级地震，震源深度10公里，附近多地都有震撼。该消息公布后，日本股市迅速走低，降低了市场风险偏好情绪，美元/日元触及日内低点103.51。随后日本当局表示，此次地震未引发海啸，美元/日元的跌势才得以控制。另外，上周五日央行行长黑田东彦的讲话也推高了日元，他表示，鉴于物价增长基本疲弱，日央行可能在本月的利率评估会议上推迟实现通胀目标的时间。随着美元指数在美联储官员杜德利的鹰派讲话下升至八个月高位后，美元/日元也探底回升，略微收复此前的部分跌幅。但当日依旧收跌，收于104大关之下。

日图有显示技术指标朝南，处在中线上方，汇价维持在100日均线上方，即102.60附近。4小时图显示相对强弱指标略积极，技术指标朝北，处在积极区域，100SMA维持强烈向上，处在现价下方，目前处在103.30附近。1小时图虽探底回升，呈现V型反弹，但反弹动能缺乏，依旧承压于104一线。

支撑位：103.60/103.30/102.90

阻力位：104.20/104.60/105.05

美元/加元

上周五加央行公布的通胀数据意外疲软，数据显示，加拿大9月CPI年率增长1.3%，不及预期的1.4%;月率也不及预期仅增长0.1%;零售销售月率下滑0.1%，预期为0.3%;核心CPI月率和年率符合预期。第二季度由于阿尔伯塔省森林大火导致经济萎缩之后，加拿大第三季度的前两个月零售销售都表现疲软，暗示加拿大经济经济复苏力度可能不及预期。同时，加央行行长波洛兹还释放鸽派信息，称可能会采取非常规举措，比如前瞻指引、资产购买、量化宽松和负利率等。该言论更是加剧了市场对加央行有望宽松的担忧情绪。美元/加元因此重挫，再加上美元上涨，进一步扩大了美元/加元的升势，当日美元/加元大跌百点，最高触及七个月高位1.3353，收于1.3324，为连续第三日走软。今日可关注加拿大8月批发销售月率。

日图在20日均线上方进一步扩大涨幅，维持在1.33关口上方将持续走强。4小时图受震荡区间的底部1.3050一线支撑而走高，并突破近期整理区间顶部1.3300一线将加速上涨。小时图从1.30一线以来的上行走势保持完好，均线多头排列良好。

支撑位：1.3300/1.3250/1.3200

阻力位：1.3400/1.3450/1.3500