兴业投资：欧系货币获踹息 商品货币全军覆没

2016年10月27日

欧元/美元

欧元在经历了近三周的下行走势之后，其跌势在近两日得到缓解。由于投资者继续对欧元进行空头回补，而美国良好的数据对美元提振有限，美国10月Markit服务业PMI初值创2015年11月以来的最高54.8，但是在本周五美国GDP数据未公布前，市场情绪较谨慎，美指依旧保持在98关口上方整理。欧元/美元连续第二日反弹，攀至1.09一线上方。周三欧央行执委普雷特发表言论，称欧元区复苏仍然具有韧性，预计稳定的内需将继续为实际经济增速的驱动力，欧央行将在加快经济复苏方面发挥作用。另外，有消息人士指出，几乎可以肯定的是央行会在明年3月初原定日期之后继续购债，并放宽购买限制，以确保有足够的债券购买，这限制了欧元的反弹空间。短期来看，欧元的反弹可能无法持续。今日可关注美国上周初请/续请失业金人数，以及美国耐用品订单等数据。

日图起初升至1.0946，之后回撤至日图跌势1.2789-1.0850的38.2%回档位1.0950下方，上行空间非常有限，缺乏持续上涨的理由。4小时图示汇价尝试站稳于目前持平的20SMA上方，技术指标大跌，位于正区域，指向负区域。跌破1.0890这一短期支持，汇价将延续跌势至1.0800，尤其是美元反弹动能增强的情况下。1小时图自1.0850附近回升至1.09关口附近，若有望重新升至该水平上方，将有望继续走高。

支撑位：1.0890/1.0840/1.0800

阻力位：1.0950/1.1010/1.1045

英镑/美元

英镑/美元在周二盘中出现当月的第二次闪跌之后，周三企稳反弹，收盘报1.2234。但依旧保持在近期整理区间1.2130-1.2310。对于这两次的本月两次的闪崩，可能的原因是英镑流动性低，货币基本面疲软。隔夜公布的最新行业数据显示，英国企业对商业地产的需求出现一定程度的复苏，此前商业地产市场在6月公投脱欧后陷入低迷境况。但是仍有近14%的商业房地产经纪商称，客户考虑把一些业务活动撤出英国。伦敦业者考虑未来两年内迁出的比例达到47%，北爱尔兰业者考虑迁出的比例上升至71%。英镑目前如此脆弱，不排除未来仍因为脱欧的影响而出现大幅下跌。今日重点关注英国第三季度GDP年率和季率初值，预计分别将为2.1%和0.3%，如果数据好于预期的话，将缓解投资者对英国硬脱欧的忧虑，英镑可能破位上行;反之将破位下行。

技术上，日图小幅反弹，维持在区间1.2130-1.2310窄幅震荡。4小时图维持中性信号，好徘徊于持平的20SMA附近，技术指标位于中线附近，汇价仍远低于近期跌势的23.6%回档位1.2230下方，维持下行风险。1小时图1.2250附近多次受到打压而回落，短期可能将进一步下挫。

支撑位：1.2130/1.2090/1.2050

阻力位：1.2220/1.2250/1.2290

美元/日元

虽然美国数据表现较好，但无法推动美元/日元冲至105关口上方，当日汇价仅小幅反弹，在104关口上方略微走高，收盘报104.55。周三日本首相安倍晋三的一名顾问滨田弘一表示，日本应该考虑更多政府支出、以最大程度上发挥货币政策的影响，这似乎暗示日央行将从货币政策转向财政政策。并指出在目前零利率的货币政策下，如果利率在更多财政支出下需要有所提高，货币政策能够控制这些行动，不会出现排挤私人投资的情况。但最终具体情况还要看日央行的实施。美元/日元的上行几乎已出现了停滞，要想令日元进一步走低，可能需要更强劲的风险事件来指引。今日重点关注美国耐用品订单等数据，预计美国9月耐用品订单月率将增长0.2%，数据的强劲与否将间接影响到日元的走势。

日图上方105关口的强阻力可能会限制汇价走高的空间。4小时图100SMA维持看涨斜度，位于现价下方，目前位于103.95，技术指标也失去方向，但仍位于正区域，上行加速突破104.60将指向105.50，不过本周料陷入窄幅区间。1小时图汇价在10SMA获得买兴，技术指标自超买水平附近回撤，但失去下跌动能，位于正区域。

支撑位：103.95/103.50/103.20

阻力位：104.60/105.05/105.40

美元/加元

美元/加元连续第二日小幅走高，维持在七个半月高位，收于1.3372。国家油价冲高回落下滑拖累加元下跌。周三美国EIA公布的数据，截止到10月20日当周，美国原油库存减少55.3万桶，连续两周下降。数据公布后，原油短线过山车，美油一度突破50美元/桶关口，随后很快回落，稍早跌幅一度达到超过1%。且OPEC减产预期受到市场之一也令油价下挫。今日重点关注美国数据对美元的影响以及国际油价的走势。

日图隔夜收录十字星阴线，整理近期涨势，汇价或有下修的可能。4小时图V型反弹可能将暂时停止，有望回测近期整理区间顶部1.3315一线。小时图从1.30一线以来的上行走势可能出现短期回调。

支撑位：1.3300/1.3250/1.3200

阻力位：1.3400/1.3450/1.3500