方法没有孰优孰劣　未来很难出现标杆模型

　　通过采访，记者了解到目前仓位测算方法多数是用回归原理，差别无非是在对投资组合的近似上，每家机构采用的不一样。较为粗略的方法就是纯粹使用市场指数，但即使是在市场指数方面也有所不同，有机构只用沪深300，有机构用沪深300加上中证500，也有机构用纯市场指数。

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　　另外，不少机构按照每个基金季报披露的十大重仓股收益来算，而对于其余不知道的投资组合部分以市场指数来代替进行近似。与此同时，因为单个基金季报里有披露基金投资组合的行业，因此有机构也用到行业指数。

　　谈及目前各类在细节上均有不同，却又均基于回归原理的测算模型，娄静表示：“没有说哪种方法一定好，否则大家都采用一种方法。时间段选取不一样，结果会差很多，我听说时间序列上还有机构选一个月的，那么测算结果就是一个月的平均仓位。所有方法都是近似，可能这个方法现在准点，其他的方法在另一个时间准点。”

　　这样的观点也得到了其他业内人士的认同。一位具体从事基金仓位测算的分析师告诉记者：“回归原理一定有个时间序列，一般来说区间定在14天。从涵义来说，回归的重要前提是基金期间的仓位是不会剧烈变化的。但是如果以14天作为测算的时间序列，结合市场实际情况来看，有些小基金公司会有突然大幅增减仓的举动。这样的举动就会对检测出来的结果导致较大的偏差。时间上的取舍存在分歧，很难统一。”

　　从记者与多位基金分析师接触下来的情况来看，他们均表示：“用各种方法精细到一定程度后，就很难说出哪个模型一定好。”

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