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上周回顧 基本分析 目前特朗普對美元的態度令人捉摸不定，一方面特朗普的貿易政策有助于美元繼續走高，而他近期關于强勢美元的言論却又對美元形成打壓。有鑒于此，無論如何“美聯儲在未來18個月內都將迎來重大人員變動”，雖然具體的變化方向尚未清晰，但不出意外的話，“美聯儲理事會成員將在2018年中以前出現5至6個新面孔”。 據悉，美聯儲理事塔魯洛將于4月5日前後正式離任，塔魯洛主要負責銀行監管範圍，在議息會議上有投票權，立嘲偏鷹”，近期主張逐步加息。有分析指出，由于特朗普想放寬金融監管，此時此刻塔魯洛辭職，替任人選由于是特朗普委任，預期將有助推行特朗普政策。特朗普此前曾表示，他將大幅去除多德-弗蘭克(dodd - frank)帶來的監管。考慮到塔魯洛辭職前美聯儲理事會已經有兩席空缺，因此今年理事會就有望出現3個新面孔，而美聯儲主席耶倫和副主席費希爾任期也將于明年年滿，再加上布雷納德也可能會宣布辭職，因此2018年中以前美聯儲真的可能要變天了。如果特朗普指派班農系人士填補理事會空位，這等同于宣告美聯儲獨立性遭受削弱，將引起市懲國會的較大反響。爲了保證美聯儲的政策獨立性，同時也爲了能够更順暢的推行自身政策，美聯儲理事會人選將成爲特朗普眼下需要重點考慮的一件事。 美聯儲副主席費希爾(Stanley Fischer)周六(2月11日)發表講話稱，儘管特朗普內閣制下的財政政策存在較大的不確定性，美聯儲仍將繼續專注于達成充分就業和幫助通脹回升至2%的目標水平。費希爾在周六出席一場經濟峰會時表示：“未來前景存在著很大的不確定性，我認爲沒有人能看清到底會發生什麽。特朗普內閣和國會將共同决定實施何種財政政策。”他補充道：“當下我們將嚴格遵循自身的職責所在，那就是全力達成充分就業，幷保證通脹能够回升至2%的目標水平。” 英皇金融集團助理副總裁劉京文表示:由于美元和其他貨幣過度增發，加劇了投資者對通脹的擔憂，因而黃金的吸引力變得更加誘人。2017年黃金價格一路看漲，不斷反彈向上，截至上周三金價已連續第五個交易日上漲，升至1239美元/盎司。不僅如此，黃金漲勢也推動了美元走弱。其實，自年初至今，黃金已經累計上漲超過7%。長期以來黃金就被視爲最佳的避險投資工具，那麽近期金價的上漲對全球投資市場究竟意味著什麽？在特朗普公開表示不希望美元升值之後，黃金股票開始大幅上漲，同時全球通縮周期結束，也成爲黃金價格上漲的另一催化劑。此外，特朗普傲慢的言行和其一系列政治主張也是導致黃金上漲的幕後推手。特朗普影響的不僅是金市，還包括美元、股市和債市，而反過來，這些因素直接影響了近期的貴金屬市場的趨勢。 歷史數據顯示，通常來講黃金市場和股市價格通常爲相反走勢，即黃金和股票市場的關係是一個逆向關係，黃金價格漲，股票價格跌。在特朗普時代，這一關係將可能發生逆轉，黃金和股票都存在强烈的上漲機會，在2017年將創下新高。《投資者報》記者梳理數據發現，從全球市場來看，自從美國的特朗普在11月8日贏得總統大選後，標普500指數已上漲7%，衡量美國小盤股的羅素2000指數上漲13%，市場對美國經濟的增長抱有很高的期望值。再看歐洲市場，跟踪部分全球最大礦商的斯托克歐洲600基礎資源價格指數同期上漲20%，是基準斯托克600指數漲幅的兩倍多。 2017年會是一個充滿不確定因素的多事之年，黃金成爲投資的“安全港”，這是因爲全球地緣政治的高度不確定性所致。就在春節期間，美國新任總統特朗普簽署的一項新移民政策，導致全球市場擔憂情緒陡增，美股指數一度恐慌性暴跌超過1%，避險資産金銀則受益上行。此外，英國有可能采取硬脫歐的手段也助長了全球地緣政治的極大不確定性。據全球最新發布的投資報告稱，由于2017年全球金融和經濟注定是一個“非凡”的一年，因此2017年的貴金屬投資，包括黃金投資將繼續保持增長趨勢。不僅如此，相對于黃金價格，白銀、鉑金和鈀金的價格將可能升幅更大，這三個白色金屬有望吸引更多“投機”的熱錢進入，相對黃金而言，它們的價值更具吸引力。 此外，投資者對貴金屬的信心預計將繼續得到改善。對此，總部設在英國倫敦的金融機構稱，“出于避險等多重因素的考慮，投資者重燃對黃金的投資熱情，令人驚訝。未來會有更多的資金流入貴金屬投資市場。” 儘管上周四金價有所回落，但金價突破關鍵水平升至三個月高位，未來可能還會進一步上漲。因美元走軟以及對特朗普執政的憂慮刺激了避險需求，金價2017年以來已經攀升7.6%。黃金價格在2017年一季度有可能獲得一定支撑，預計黃金價格將在1101-1379美元/盎司之間運行。利多黃金投資的因素還包括：如果美國采納再通脹的政策，那麽走高的通脹也同樣會利好黃金。隨著2017年金融市場充斥著不確定性事件，金價有望重新上探1350美元/盎司。 除了全球地緣政治風險以外，投資者不應小覷美聯儲加息這件事，這是因爲加息將會極大左右黃金價格走勢。如果今年美聯儲加息三次的話，黃金可能就不具有那麽多的吸引力了。此外，通脹預期持續上升的可能性如果不大的話，2017年黃金投資性需求就會存在一定的不確定性。 此外，其他利空因素還包括，走强的美元、美國股市、中國及印度的需求疲軟等。2月9日道瓊斯指數創下歷史新高後，人們的擔憂情緒開始加重，一些投資者在金價觸及近期新高以後，態度也開始日趨謹慎，幷獲利了結。隨著近期特朗普一系列行動細節陸續披露，投資者需要耐心等待下一步行動。不過總體來看，全球依然存在許多不確定的因素，而政局動蕩不安將推高投資者避險情緒。投資者不再瘋狂涌向美元，而是看好黃金。毫無疑問，2017年黃金將吸引更多避險資金入場博弈。無論是對抗通脹，還是對抗通縮，除了黃金，沒有任何一個投資更能保護好你的財富。進一步展望未來，僅僅是由于美國新總統帶來的不確定性，金價將至少上漲6%。 從技術面來看，日圖的背離依舊沒有一個明顯的修正。隨機指標和MACD指標處于强勢的背離之中，MACD二次上升動能相比第一次明顯衰减。同時50%比例位置處于1248一綫。在日圖之中，波段思路上保持高空思路不變。兩大指標沒有修正，黃金多頭上漲不會平步青雲，直上雲霄。上方幾個重要的位置分別在于1248一綫，1255一綫，以及上周的高點1245一綫。黃金4小時圖之中，在上周連續背離的4H指標在1245一波回踩1220之後，下跌25美金，也完成初步修正，目前黃金承壓檔位綫壓力位置1235一綫，自1245下跌1221算成A浪，那麽B浪的反彈有希望在1240.6一綫。指標上暫時幷無明確的多空方向，震蕩的信號大于短綫多空信號。支撑1220一綫，1225一綫。 綜合分析，由歐洲政治風險加劇應該能爲金價提供支撑，但美聯儲的加息預期和美元走强的勢頭將是黃金未來的最大風險。最近黃金ETF持倉持續呈上升趨勢。黃金ETF投資的進一步增强料將爲金價上漲提供動力。黃金早盤低開預計黃金上行預壓，但是黃金未能出現持續走低而是維持1229一綫上方徘徊震蕩。只要美元稍回話後市黃金、白銀將會進一步走强，維持逄低做多。 全球最大的黃金ETF--SPDR Gold Trust截至2月10日黃金持倉量持倉量與上一交易日增加4.14噸，至836.72噸。全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust截至2月10日的白銀持倉量與上一交易日持平，至10,410.74噸。 現貨金分析 入市策略 : 除了全球地緣政治風險以外，投資者不應小覷美聯儲加息這件事，這是因爲加息將會極大左右黃金價格走勢。如果今年美聯儲加息三次的話，黃金可能就不具有那麽多的吸引力了。此外，通脹預期持續上升的可能性如果不大的話，2017年黃金投資性需求就會存在一定的不確定性。 此外，其他利空因素還包括，走强的美元、美國股市、中國及印度的需求疲軟等。2月9日道瓊斯指數創下歷史新高後，人們的擔憂情緒開始加重，一些投資者在金價觸及近期新高以後，態度也開始日趨謹慎，幷獲利了結。隨著近期特朗普一系列行動細節陸續披露，投資者需要耐心等待下一步行動。不過總體來看，全球依然存在許多不確定的因素，而政局動蕩不安將推高投資者避險情緒。投資者不再瘋狂涌向美元，而是看好黃金。毫無疑問，2017年黃金將吸引更多避險資金入場博弈。無論是對抗通脹，還是對抗通縮，除了黃金，沒有任何一個投資更能保護好你的財富。進一步展望未來，僅僅是由于美國新總統帶來的不確定性，金價將至少上漲6%。 從技術面來看，日圖的背離依舊沒有一個明顯的修正。隨機指標和MACD指標處于强勢的背離之中，MACD二次上升動能相比第一次明顯衰减。同時50%比例位置處于1248一綫。在日圖之中，波段思路上保持高空思路不變。兩大指標沒有修正，黃金多頭上漲不會平步青雲，直上雲霄。上方幾個重要的位置分別在于1248一綫，1255一綫，以及上周的高點1245一綫。黃金4小時圖之中，在上周連續背離的4H指標在1245一波回踩1220之後，下跌25美金，也完成初步修正，目前黃金承壓檔位綫壓力位置1235一綫，自1245下跌1221算成A浪，那麽B浪的反彈有希望在1240.6一綫。指標上暫時幷無明確的多空方向，震蕩的信號大于短綫多空信號。支撑1220一綫，1225一綫。 綜合分析，由歐洲政治風險加劇應該能爲金價提供支撑，但美聯儲的加息預期和美元走强的勢頭將是黃金未來的最大風險。最近黃金ETF持倉持續呈上升趨勢。黃金ETF投資的進一步增强料將爲金價上漲提供動力。黃金早盤低開預計黃金上行預壓，但是黃金未能出現持續走低而是維持1229一綫上方徘徊震蕩。只要美元稍回話後市黃金、白銀將會進一步走强，維持逄低做多。 今日現貨金波幅預測爲 1228盎斯至1243盎斯。 計劃一：第一注在1228(美元)做多，止賺設在1243(美元) ；如金價再下調至1223美元) 再加第二注，止賺設在1238(美元) ，止損設在1218(美元)。 計劃二：第一注在1243(美元)做空，止賺設在1233(美元) ；如金價再上調至1248(美元) 再加第二注，止賺設在1238(美元) ，止損設在1253(美元)。 英皇金融集團 英皇金業有限公司 |
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