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昨日回顧 基本分析 WTO成立于1995年，作爲一個國際機構，主要功能是監督成員經濟體之間貿易協議的執行，幷解决糾紛。到2016年，正式成員已經達到164個。不少人認爲，正是因爲WTO的存在，全球才免于破壞性貿易戰的衝擊。早在去年7月，特朗普就曾威脅要讓美國退出WTO。當得知其政策可能與WTO原則背道而馳時，特朗普警告說，如果該組織試圖干涉他提出的任何保護主義建議，他將選擇退出WTO。 英皇金融集團助理副總裁劉京文表示:歐洲的情况對于黃金是利好的。去年6月在“英國脫歐”投票後，黃金在不到兩周的時間裏上漲了7％。如果你認爲“英國脫歐”給歐盟的未來投下陰影，那你就等著看2017年的大選結果吧。 全國選舉在法國、德國和荷蘭舉行。在所有這三個國家，脫歐者都在傳統的“中間派”上取得成功。希臘也再次傳來它常年財政問題的消息。更不用說意大利，銀行危機正在出現。除了政治事件之外，發展中的經濟形勢看起來也對黃金是有利的。 在英國退歐公投前，無論是從民調還是從媒體觀點來看，當時主流觀點認爲英國不會退歐，市場也因此沉浸在“自滿”情緒當中。但市場“吃一塹長一智”，如今已經有所警惕。法國大選波瀾不斷，股市投資者已經開始“焦慮”。 先是法國共和黨總統候選人菲永陷入“空餉門”醜聞，緊接著極右翼國民陣綫總統候選人勒龐也因“空餉門”遭調查，隨後又曝出勒龐競選團隊顧問涉嫌非法融資遭調查。不過，儘管如此，目前來看勒龐的支持率仍居前。與特朗普類似，勒龐“叫板”全球化，反移民，幷且她還主張法國退出歐盟，回到法郎時代。因此，市場擔憂法國是否會走到退歐這一步。 Opinionway 2月27日發布的最新民調顯示，預計法國總統大選首輪勒龐、馬克龍、菲永支持率分別爲26%、24%、21%；若勒龐、馬克龍進入第二輪，則支持率分別爲38%、62%；若勒龐、菲永進入第二輪，則支持率分別爲42%、58%。隨著法國大選風險增加，4月和5月歐洲股指期貨波動率價差已經攀升。這即將開始超過英國退歐之前同等合約波動率價差的漲幅。 國際現貨黃金周一(2月27日)亞市早盤開于1257.50美元/盎司後呈橫盤走勢，國際金價小幅波動。歐市延續盤整，但漲跌幅度擴大，多空有所交鋒。美市多頭髮力，國際金價震蕩上行，走出一段上漲行情，錄得日內高點1263.30美元/盎司後，國際金價轉跌，出現斷崖式下挫，空方控盤，錄得日內低點1250.40美元/盎司後小幅反彈，終收于1254.90美元/盎司，下跌0.2%。 目前投資者等待美國總統特朗普將于周二在國會就减稅，基礎設施，進口關稅以及外交政策方面發表的演講。特朗普將披露的內容對黃金很重要。例如，如果他宣布明顯的財政寬鬆政策，將會提高通脹使投資者涌入黃金。但是邊境稅即進口稅的調節又可能會推升美元，對黃金是不利的。整個外交政策領域充滿了政治的不確定性，這對黃金又是有利的分析師還預計在荷蘭、法國及德國大選之前氣氛會比較緊張，這會在今年支撑金價，但是美國利率也很重要，對加息的押注已經從CFTC的數據中有所表現，在截止2月21日當周，對沖基金和理財經理在紐約期金的淨多頭持倉升至三個月的高位。 此外，在經濟數據改善的背景下，美聯儲去年12月實行了自2006年以來的第二次提高利率。他們還制定了今年三次加息的計劃。正如預期，在這個公告發布後金價回落。更高的利率給黃金帶來負面影響，因爲它增加了持有金屬的機會成本。雖然加息打擊了黃金，但在1月就業報告令人失望之後，短期內更多的機會到來。 讓人更加樂觀的是通貨膨脹的回潮。12月，消費者物價指數(CPI)同比增長2.1％。預期通脹率(以10年盈虧平衡率計算)已累計超過2％。這兩個數字都是自2014年以來的最高水平。由于黃金價格的最大驅動因素是實際利率，這對金屬來說是一個巨大的加分。目前，黃金和實際利率之間的負相關性是自1997年開始記錄以來最强的。 根據目前的情况，1月份的CPI數值可能會有巨大的影響。如果它超過2％，可能會迫使美聯儲不情願地在3月份加息。較高的利率將進一步收緊財政狀况。鑒于公共和私人部門的債務水平提高，它很可能會拖累經濟活動 隨著這些發展，黃金上周移動到100天移動平均綫(MA)之上。這是非常看好的，因爲在2016年的反彈和調整期間，100天移動平均綫既是支撑綫又是阻力綫。值得注意的是，上兩次在站上該綫後，黃金分別上漲了18％和13％。 隨著美聯儲在利率方面遇到棘手情况，以及模糊性可能繼續圍繞政治領域 - 我們可能會在2017年看到大幅波動。鑒于黃金的前景不明朗，基本面有所改善，現在對于添加黃金到你的投資組合中是一個很好的時間。 從技術面來看，黃金日綫圖上看，均綫多頭排列，上漲常態，K綫組合上出現三連陽破高，表示市場短期做多情緒濃厚，但由于年綫壓力在1260一綫位置，因此金價受到打壓，有所回落，但由于MACD在强勢區域金叉運行，CCI也在100上方運行，表示市場在多頭掌控當中，逢低做多爲主。4小時圖看，均綫多頭排列，經過接近一周的盤整後，金價以長陽形式上攻，表示市場短期已選擇多方。但由于均綫系統離現價較遠，出現乖離情况，KDJ也出現超賣，因此在總體方向偏多的情况下，應以低多爲主。 綜合分析，對于今日而言，早間走修正，或者延續昨日美盤後期弱勢走勢的概率偏大。上方關注昨日橫盤震蕩中樞位置1257-58美元，今天的行情走勢會繼續試探下方5日均綫1243-1245美元一綫，不過大趨勢還是以多頭爲主。 全球最大的黃金ETF--SPDR Gold Trust截至2月27日黃金持倉量持倉量與上一交易日持平，至841.17噸。全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust截至2月27日的白銀持倉量與上一交易日增加17.68噸，至10,428.42噸。 現貨金分析 入市策略 : 此外，在經濟數據改善的背景下，美聯儲去年12月實行了自2006年以來的第二次提高利率。他們還制定了今年三次加息的計劃。正如預期，在這個公告發布後金價回落。更高的利率給黃金帶來負面影響，因爲它增加了持有金屬的機會成本。雖然加息打擊了黃金，但在1月就業報告令人失望之後，短期內更多的機會到來。 讓人更加樂觀的是通貨膨脹的回潮。12月，消費者物價指數(CPI)同比增長2.1％。預期通脹率(以10年盈虧平衡率計算)已累計超過2％。這兩個數字都是自2014年以來的最高水平。由于黃金價格的最大驅動因素是實際利率，這對金屬來說是一個巨大的加分。目前，黃金和實際利率之間的負相關性是自1997年開始記錄以來最强的。 根據目前的情况，1月份的CPI數值可能會有巨大的影響。如果它超過2％，可能會迫使美聯儲不情願地在3月份加息。較高的利率將進一步收緊財政狀况。鑒于公共和私人部門的債務水平提高，它很可能會拖累經濟活動 隨著這些發展，黃金上周移動到100天移動平均綫(MA)之上。這是非常看好的，因爲在2016年的反彈和調整期間，100天移動平均綫既是支撑綫又是阻力綫。值得注意的是，上兩次在站上該綫後，黃金分別上漲了18％和13％。 隨著美聯儲在利率方面遇到棘手情况，以及模糊性可能繼續圍繞政治領域 - 我們可能會在2017年看到大幅波動。鑒于黃金的前景不明朗，基本面有所改善，現在對于添加黃金到你的投資組合中是一個很好的時間。 從技術面來看，黃金日綫圖上看，均綫多頭排列，上漲常態，K綫組合上出現三連陽破高，表示市場短期做多情緒濃厚，但由于年綫壓力在1260一綫位置，因此金價受到打壓，有所回落，但由于MACD在强勢區域金叉運行，CCI也在100上方運行，表示市場在多頭掌控當中，逢低做多爲主。4小時圖看，均綫多頭排列，經過接近一周的盤整後，金價以長陽形式上攻，表示市場短期已選擇多方。但由于均綫系統離現價較遠，出現乖離情况，KDJ也出現超賣，因此在總體方向偏多的情况下，應以低多爲主。 綜合分析，對于今日而言，早間走修正，或者延續昨日美盤後期弱勢走勢的概率偏大。上方關注昨日橫盤震蕩中樞位置1257-58美元，今天的行情走勢會繼續試探下方5日均綫1243-1245美元一綫，不過大趨勢還是以多頭爲主。 今日現貨金波幅預測爲 1245盎斯至1260盎斯。 計劃一：第一注在1245(美元)做多，止賺設在1260(美元) ；如金價再下調至1240(美元) 再加第二注，止賺設在1255(美元) ，止損設在1235(美元)。 計劃二：第一注在1260(美元)做空，止賺設在1250(美元) ；如金價再上調至1270(美元) 再加第二注，止賺設在1265(美元) ，止損設在1275(美元)。 英皇金融集團 英皇金業有限公司 |
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