主力转向 入场布局还是拉升反弹

　　今日主力资金继续出现小规模的净流入,不过与日前主力资金的流出量相比,今日的流入规模是明显偏小,然而指数涨幅却较大,这不排除是主力们为重振市场气氛而借利好拉抬,发动反弹行情。不过在银行为首的金融权重股方面主力资金是持续性入场,在这些券商股走强支撑之下,后市出现较大风险的可能性也比较小,总体上维持震荡的可能性较大。

　　1、流行观点与偏差分析

　　目前市场流行的观点:

　　1)宏观、政策:3月份PMI为53.4% 在连续三个月回落后再度上行;

　　2)基金、券商:二季度诸多经济事件仍处于观察期,市场将保持谨慎态度;

　　3)媒体:9成城市无视调控住建部:房价异动调控力度将加码;

　　今日消息面多大于空,偏多的主要包括:一、三月份PMI为53.4%,在连续三个月回落后再度上行;二、中国央行下调香港离岸人民币利率27个基点;三、国土部公布《关于下达2011年钨矿锑矿和稀土矿开采总量控制指标的通知》,对今年钨、锑、稀土三种矿产的开采总量进行规定。偏空的主要是住建部表示房价异动调控力度或将加码。

　　多方面的利好消息配合,今日主力借势发动反弹行情,尤其是日前流出放缓明显的保险资金今日流入相对明显,显然有一种强势抢反弹的倾向。我们目前暂定今日上涨为反弹行情主要是考虑到今日主力资金总体入场力度偏小,不像是入场布局的行为,再加上利好消息的配合,形成小量资金刺激市场涨幅巨大的局面。不过在以银行股为首的权重股方面主力资金近期都是持续流入,这不排除是主力们在人民币国际化加速背景之间进行长期布局的可能。因此,有这些权重股支撑,市场出现较大风险的可能性也比较小。

　　2、主力数据及行为分析

　　根据资金监测系统数据,基金、社保、QFII、保险四大主力今日出现小规模的资金净流入,总体流入额约8.33亿。其中基金、社保、QFII、保险四大主力资金净流量分别为:1.21亿、0.83亿、1.56亿和4.73亿。

　　此前主力资金连续较大规模的净流出,今日突然扭转,不过流入规模依然偏小。观察四大主力资金流变化,可发现日前流出缩减明显的保险资金进入流入量是最大,似乎验证了我们此前的判断,作为波段操作的保险资金在个股普遍跌幅较大的情况下随时可能入场抄底。不过从今日主力资金流入的规模来看,与日前流出量向此偏小很多,而今日股指涨幅却较大,这不排除是主力们借抢反弹之力,用小量资金拉升的可能较大,而非真正入场。

　　3、主力板块路线图及热点风险点

　　今日主力资金在板块方面流入靠前的是:银行、煤炭石油、房地产、化工化纤、券商期货、钢铁、保险、以及山西、内蒙、广西等区域板块;而流出靠前的板块主要是:新材料、有色金属、稀土永磁、航天军工、酿酒食品、医药、3G、锂电池等。

　　4、行为方向总结

　　今日主力资金继续出现小规模的净流入,不过与日前主力资金的流出量相比,今日的流入规模是明显偏小,然而指数涨幅却较大,这不排除是主力们为重振市场气氛而借利好拉抬,发动反弹行情。不过在银行为首的金融权重股方面主力资金是持续性入场,在这些券商股走强支撑之下,后市出现较大风险的可能性也比较小,总体上维持震荡的可能性较大。(广州万隆)