券商评级：供需错配叠加需求增长带动行业持续高景气，封测环节议价力增强，主流封测厂商有望实现收入及利润率的双增。公司作为国内封测龙头，有望受益于下游旺盛的需求，我们预计2021-2023 年归母净利润为14.77/17.68/20.38 亿元，对应EPS 为0.54/0.65/0.74 元，维持“强推”评级。

　　风险提示：行业景气度持续性不及预期；中美贸易摩擦引发不确定性；海外疫情引发不确定性。

　　下游需求持续旺盛，公司显著受益于高景气下盈利能力的释放。受集成电路国产替代、5G 建设加速、消费电子及汽车电子需求增长等因素影响，集成电路市场需求持续旺盛，公司订单饱满，业务规模持续扩大。公司预计2021Q3实现归母净利润4.00-4.36 亿元，同比增长121.74%-141.70%，环比增长20.91%-31.79%。展望未来，下游需求有望保持旺盛态势，公司新增产能逐步释放，未来业绩有望保持快速增长。