RQFII基金今"起航" 内地市场将迎152亿增量资金

　　各方翘首企盼的RQFII基金产品今日终于正式鸣锣开卖！据悉，汇添富人民币债券基金将于今日起在香港市场发售。而据统计，除汇添富人民币债券基金外，目前尚有14只RQFII基金产品蓄势待发，内地市场即将迎来逾百亿的增量资金。

　　营运将按照香港规则

　　据了解，汇添富人民币债券基金主打债市投资，其债券投资比例不低于80%，股票投资比例不超过20%。

　　该RQFII产品将通过香港主要银行渠道发售，初次募集价格为每份人民币10元。认购费最高为5%。个人客户可认购A类份额，初次认购金额为人民币10000元。机构客户可认购I类份额，初次认购金额为人民币3000000元。

　　此外，据透露，RQFII基金的营运业务规则与内地基金有所差异，比如在运作管理中按照香港市场规则引入基金受托人这一机构，包括净值、清算、资金交收等环节均需经过基金受托人，以强化第三方监督力量并最大程度保护投资者利益。

　　已放行RQFII152亿元

　　据香港证监会相关人士透露，目前已经批出RQFII产品共15只，总额达152亿元人民币，尚有4只待批。

　　根据国家外汇管理局批出的额度，华夏基金(香港)的华夏精选人民币基金将最多募集12亿元人民币；南方基金旗下的6家机构的RQFII基金分别将最多募集11亿元人民币；中金国际、国泰君安国际、广发(香港)及中信国际等4家券商的RQFII产品将最多募集9亿元人民币。

　　不过，各家机构在初期都选择以债券投资为主。如海富通香港子公司的首只RQFII产品名为--"海富通(香港)中国人民币债券基金"，投资于内地固定收益证券的资金不少于募集规模的80%。

　　相比QFII来说，RQFII基金的债券投资范围将有明显拓宽，可以参与内地银行间债市，这一市场规模达到2万亿元人民币。因此，业内人士指出，首批RQFII有较好的收益预期。(广州日报 吴倩)

　　RQFII部分资金可能在1月投资A股市场

　　在金融领域，人民币的国际化也一直是公众关注的焦点，2011年的最后一个工作日，香港证监会批出了四只RQFII产品，这也意味着境外人民币投资境内证券市场的闸门正式打开。我们也给您解释一下什么是RQFII，RQFII又称人民币合格境外投资者，通俗点说，就是香港的合格企业或个人可以用人民币直接投资国内市场。而对RQFII放开股市投资，将从侧面加速人民币的国际化。

　　根据中国证监会、人民银行及国家外汇管理局2011年12月16日发布的人民币合格境外机构投资者试点办法，12家内地基金管理公司及证券公司的香港子公司在11年底正式获得中国证监会批准的人民币合格境外机构投资者资格。12月30号，国家外汇管理局向10家金融机构批出共计107亿元人民币的RQFII投资额度。同一天，香港证监会向南方基金、汇添富、大成基金以及国泰君安四家内地金融机构在香港的子公司批出了首批4只RQFII产品。

　　香港证监会副行政总裁张灼华表示，RQFII这个政策一直都是香港的期盼，早在2007、2008年的时候，我们证监会已经向内地有关的监管部门提出这个计划，现在终于期盼实现，香港市场里面都非常高兴

　　根据规定，RQFII初期试点额度约200亿元人民币。为控制风险，投资资金不少于80%即160亿元，要投资在债券或其他固定收益类基金，余下的不多于20%即40亿元可投资在股票及股票类基金。也就是说在RQFII施行初期，将可以引导40亿左右的人民币资金回流内地股市。而部分首批获得RQFII资格的券商表示已做好了相应准备，预计产品有可能在2012年1月推向市场。

　　招商证券香港行政总裁温天纳表示，前期的准备工作比较充足，2012年第一季度我们会看见相关产品在香港市场推出来，如果是市场可以接受，我觉得一月份出台的机会还是有的，有次序的发展，分布在全年。

　　人民币离岸观察

　　RQFII:香港市民可买内地基金

　　人民币合格境外机构投资者也就是RQFII，对于普通的观众可能还有点陌生，其实RQFII不仅是两地市场和金融机构关注的重大政策，也可以为每一位普通香港市民的投资理财创造机会。

　　截至2011年10月底，香港的人民币存款总额达到6185亿元人民币，比2010年底的3149亿元增加了近一倍，而这些存款中的30%是个人持有。手里的人民币增多，香港市民也越来越关心怎样通过投资，实现人民币存款的增值？业内人士预计，RQFII产品的结构比例将与人民币债券相似，即一半面向机构发售，一半面向散户发售，因此RQFII产品上市后，就将为普通的香港市民提供一个使用手中的人民币进行投资的新渠道。

　　香港证监会副行政总裁张灼华表示，现在在香港发的人民币债主要都是向机构投资者售卖的，散户一般买不到，散户也需要有投资渠道，基金就可以满足这个GAP，这一块我们觉得将来空间是非常大

　　招商证券香港行政总裁温天纳表示，因为有8成是投资相关的债券产品，内地的债券产品利息还是比香港的定期存款以及债券产品利息来得高，单是站在债券产品的投资角度去看，我觉得它的投资价值已经是非常明显了是一个很好的投资多元化的情况，再不局限在一些比较被动的产品上面。

　　由于RQFII初期试点中有20%的额度可以投资内地股市，这也意味着普通香港市民将可以使用手中的人民币通过购买与A股挂钩的RQFII基金产品分享中国经济和内地企业的增长。业内人士也强调初期200亿人民币的规模并不算大，不过境外人民币投资国内证券市场的闸门已经开启，而这也将对A股市场产生深远影响。

　　人民币离岸观察人民币国际化进程推进

　　业内人士认为，香港推出RQFII之所以这么受关注，不但因为这有利于人民币国际化，也因为这有利于境外人民币资金回流。数据显示，截至2011年11月，使用人民币进行的贸易结算额占我国整体贸易额的10%左右，其中的80%是通过香港完成的，2011年离岸人民币债券发行也取得突破性进展，人民币债券总量超过1500亿人民币，而其中的8成以上认购都来自香港。

　　专家表示，香港人民币资金池的总量快速增长，而境外金融机构和个人持有人民币，最终还是为了把钱花出去，实现收益。而从10月商务部和人民银行公布的外商直接投资人民币结算业务管理办法即FDI，到年末RQFII合格境外机构投资者产品上路，两项支持离岸人民币业务最关键措施已经落实，境外人民币回流内地的闸门稳步打开。在香港特区政府财经事务及库务局局长陈家强眼中，2011年无疑是香港拓展人民币业务的丰收年。

　　财经事务及库务局局长陈家强表示，它是打开了一些从香港离岸人民币如何去回流到内地一些障碍把它清除。我们看到市场运作的灵活性，很多时候你给它一个政策，它开了，市场就有很多方法去发展

　　陈家强也表示，人民币国际化本身是一个新的尝试，需要循序渐进，在进取性和安全性上把握平衡，而他对于目前人民币国际化过程中的金融安全有信心。

　　财经事务及库务局局长陈家强表示，在香港人民币要回流到内地有三个途径，一是贸易结算途径，二是外商直接投资三是通过人民币RQFII投资在内地的证券和债券市场，这三个途径都要通过香港监管当局和内地监管当局去管理，钱从哪里来，投放到那个项目，投放在哪个市场也是通过监管。从这个方面来看，我对香港的金融安全是非常有信心的。(每日经济新闻)