盈利预测:经调整,预计公司2021-2023 年归母净利润分别为13.22/16.06/18.66 亿元,EPS 分别为0.68/0.82/0.95 元。以2021 年5 月7 日收盘价为基准,对应的PE 分别为16.7/13.8/11.8 倍,维持“审慎增持”评级。 事件: 公司与奥博特共同设立合资公司。公司与中色奥博特共同出资设立合资公司,合资公司注册资本为10 亿元,经营范围为铜管的生产、加工及销售。其中,海亮股份用自筹资金以现金方式出资7 亿元,占合资公司出资额的70%;奥博特以与铜管业务相关的固定资产、无形资产、流动资产等相关资产作价出资3 亿元,占合资公司出资额的30%。奥博特公司的铜管业务将全部注入合资公司,自身不再保留铜管业务相关资产和人员。 铜管行业龙头地位再巩固,市占率进一步提升。公司2020 年铜管业务营收占比55%,铜管业务是公司核心业务,铜管产品市占率近30%,奥博特公司市占率全国第三,仅次于海亮与金龙。此次交易系铜管行业头部企业强强联合,凭借在铜管以及有色金属行业中的优势,海亮股份将进一步提升在高端精密铜管领域的市场占有率,增强公司核心竞争力和盈利能力。
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