海南航空 （600221股吧,行情,资讯,主力买卖）：公司通过重组新华航空、长安航空、山西航空及组建扬子江快运公司，已发展成为中国第四大航空企业，目前公司控股超过6家航空公司，9个机场，数十家地产酒店类公司，资产规模近400亿元的大型综合集团。08年公司完成主营业务收入 122.35 亿元，共引进飞机 10 架，截止08年底，公司运营的机队规模达77 架。

　　旺季来临 业绩增长

　　上半年公司完成旅客周转量 131.46 亿人公里,同比增长16.3%,增速在5 家上市航空公司中最快;可用座位公里投入166.03 亿人公里,同比增长22.4%;由于运力投放的速度较快,客座率77. 0%，同比下降3.5 个百分点.完成货邮周转量1.99 亿吨公里,同比增长11.7%.飞机日利用率10.0 个小时,同比下降3.8%。而受益于海南旅游旺季的到来及民航建设基金返还收入的确认,公司业绩将好于上半年。在国内经济稳步回升的背景下,下半年以来国内旅客运输市场呈现量价齐升的良好格局,公司月度旅客周转量增速达到35%左右,单位票价也基本回升至08 年同期的水平. 同时公司大约50%的旅客运输量来自海南市场,在三季度行业旺季之后,四季度将迎来海南旅游旺季,下半年将是公司盈利的高峰.在油价不出现大幅上涨的情况下,预期公司业绩环比上半年将有较大幅度的提升。此外,《海南国际旅游岛规划纲要》的出台也为其带来良好的发展机遇,对航空业及其他副业带来明显的促进作用,预计政府扶持,航油成本下降将令公司受益匪浅 。

　　参股券商 IPO受益

　　公司在今年受让了招商证券2977.2496万股股权，其转让价暂按每股20元计，如果招商证券IPO发行价格低于20元，公司可按发行价结算，这就保证了公司在此股权转让过程中稳赚不亏，加上公司原来持有的招商证券2125万股股权，公司共持有招商证券5102万股，其IPO受益题材极为强大，公司还拟受让河北省国际信托投资公司28400万股股权(占河北国投总股本的39.14%)，转让价格每股2.92元，随着公司深藏不露的IPO受益题材的浮出水面，其上升空间较为广阔。

　　二级市场，该股股性较为稳健，其蓄势较为充分，近期该股明显异动放量。此外，季报显示，该股有多家实力基金、投资机构介入，其中就包括American Aviation LDL，该公司系索罗斯旗下量子工业公司占50%股权的子公司，国际巨头的看好，表明公司的投资价值是值得期待的。由于具备了强大的IPO受益、业绩预增题材，预计后市该股强势的上攻势头将得到延续。建议投资者重点关注。

　　(北京首证)