今日晚间20:30，美国劳工统计局将公布CPI同比数据。如果公布值低于前值（9.1%），则意味着美国通胀拐点来临，美联储的激进加息政策初显成效。虽然单一月份的CPI回落不至于令美联储即刻停止加息路径，但市场对加息频率和幅度的预期将快速回落。失去美联储激进加息预期支撑的美元指数将很难坚挺在100关口之上。

周一的前瞻文章中已经提到：“造成美国高通胀的三大因素中，有两大因素（燃油和食品）都将下降，这将导致7月CPI同比增速大概率低于6月份数值”。7月14日以来，美元指数处于回调状态中；8月2日至今的上涨幅度较小，未能改变回调结构。如果今日晚间美元指数大幅下破105.4低点，则回调将演变为转势，美元指数的中期趋势将转为空头。当然，CPI也有较小概率超越前值再创新高。果真如此的话，美元指数将上破107关口，甚至触及108一线。

美联储布拉德昨日讲话称：现在断言通胀已经见顶还为时过早。高盛也强调：市场现在就开始交易美联储全面转向为时尚早。布拉德和高盛的观点本质相同，他们相信CPI即便已经失去继续上行的动力，也不会即刻下跌，而是要在高位震荡很长一段时间。这种观点对于没有泡沫的市场适用，但对于恐慌情绪推升下的美元指数来说，泡沫部分必定会随着CPI的下降而快速出清。

欧元已经维持三周左右的窄幅震荡，今日大概率将选择突破方向。上周五非农就业报告表现靓丽，利空欧元。但是，上周五的跌幅已经被本周前三个交易日的涨幅抹去，故，市场资金仍坚定认为高通胀即将过去，美联储将不再激进加息。如果EURUSD能够在今晚突破1.03并保持到收盘，则中期涨势确立。

黄金早已启动涨势，上周五由非农数据造成的下跌也已被本周连续阳K线抹去。中期下降趋势线已经被涨破，即便今晚收阴，也不会破坏多头结构。如果CPI低于前值，则黄金涨势增强。

原油对于CPI数据不敏感。由于美国经济衰退的观点越来越成为主流，原油价格未来很难大涨。俄乌冲突对原油的影响越来越小。美国EIA原油库存最新值2446.6万桶，处于历史较低水平。从周期转换的角度看，未来库存上升是大概率事件，而这将导致原油价格持续下跌。

ATFX分析师团队简明观点：晚间美国CPI低于前值概率较高，届时美元指数、欧元、黄金都将出现剧烈波动，注意规避风险。

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2022-08-10