还记得在G20会议正式开始前,也是在行长周小川周五(2月26日)举行新闻发布会之前,央行发了一份新闻稿吗?【详情参见金汇财经相关链接:周小川发布会前央行还发了一份新闻稿,它说了什么?】央行在记者会前向媒体提供了一份问答文件,该份文件称,中国当前货币政策处于“稳健略偏宽松的状态”,且仍有“一定的货币政策空间和多种货币政策工具”,该表述与以往“实施稳健的货币政策”措辞不同,引发了分析师对于央行今年将有可能视情况进一步降息或者存款准备金率的预期。 而就在周六(2月27日),中国财政部部长楼继伟在G20上海财长和央行行长会议主席国新闻发布会上又明确表示,货币政策可能还要继续保持适度的宽松,尽管大家也认识到,它的作用还是代替不了财政政策。 这不免一下子让大家回到了2008年金融危机时期,当时中国在2008年年底宣布实施适度宽松的货币政策,但实际上从结果上看却是极度宽松,货币供应M2同比增速近30%,新增信贷规模10万亿,极度可怕。而这次央行将货币政策基调定为“稳健偏宽松”,实际上就是进入宽松了。 过去几年中国的货币政策定为稳健,M2同比增速在13%左右,那么这次定为稳健偏宽松,那么M2可能要走高到14%以上,甚至更高。再想想1月份中国信贷数据狂飙至新增2.51万亿,不明觉厉。 中国信贷增速超过经济增速: 中国去年全年经济增速降至25年来最慢6.9%。中国央行在2014年11月至2015年10月已经已四次降准、六次降息。中国央行2月份发布的数据显示,中国1月份社会融资规模增量飙升至3.42万亿元人民币,远高于2.2万亿元的预估中值。在宽松货币政策刺激下,中国债市亦创下了超过两年的史上最长牛市,10年期国债收益率曲线从2013年底的4.55%左右下行至目前的2.9%附近。
还好,周小川行长在记者会上还表示,他个人觉得虽然2008年金融危机以来各国实施的货币政策对经济复苏起到了重要作用,但是不能用得太多,还是要悠着点,要加强使用财政政策和结构性政策。财长楼继伟当日亦指出,中国也会通过增加财政支出来刺激经济。 毫无疑问,在当前的经济环境下,宽松货币政策带来的负面作用更大,因为中国当前面临前所未有的产能过剩,而产能过剩的根源在于信贷的泡沫型扩张,也就是货币过于宽松。在这个基础上继续宽松货币,可以想象后果会如何。 而且大量的货币并没有进入实体经济领域,反而进入了房地产领域,导致房地产价格飙升,而房地产当前的疯狂泡沫,随时会导致一场史无前例的房地产泡沫大崩溃——房价越上涨,泡沫破灭的危害就越大,而这个泡沫早晚要破灭。
伴随火热的行情而来的是持续上涨的房价,根据国家统计局26日公布的“2016年1月份70个大中城市住宅销售价格变动情况”显示,2016年首月房价同比上涨的城市数量增至25个,占比超过30%。【详情参见金汇财经相关链接:中国1月房价涨幅扩大 楼市分化继续】
中国楼市进入猴年后如此之火爆,始料未及。这让人想起了“失去三十年”的日本。当时日本举国之力的货币都涌入了房地产投机,使得房地产泡沫空前膨胀,房地产攫取了日本国民未来数十年的财富,最终导致日本失去三十年。而为了挽救泡沫,日本又不断量化宽松,不断的印钞,使得整个日本的经济彻底无效和低效,彻底完蛋,僵尸企业和僵尸经济横行,劣币驱逐良币。 喜投网董事长黄生在其公众微信号“黄生看金融”中表示,目前的中国,举国投机房地产,房地产泡沫比日本还严重,为了维持泡沫,和日本一样,又开始宽松货币,走的路和日本一模一样。如此下去,中国经济冰冻期会非常漫长,会陷入货币鸦片中不可自拔。
再者,看看下图,中国M2货币供应量与外储规模之比飙升,而这往往是新兴市场货币危机的前兆: |
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