泸州老窖：国窖停货进一步夯实渠道基础

　　目标价40.5元，维持“买入”评级。整体来看，国窖1573正在加速复兴、中档酒销售触底回升，今年渠道费用高投入下，明年利润增速将会更快，我们坚定认为未来2-3年复合增速可达近30%的增长。根据目前定增方案进展情况，我们在2017年开始考虑增发摊薄。预计2016-2018年分别实现净利润18.27、24.92、31.91亿元，同比增长24.03%、36.40%、28.05%，对应EPS 为1.30、1.62、2.07元。参考可比公司的估值水平以及公司历史市盈率，看好公司新团队的潜质以及新策略的方向，给予目标价40.5元，对应2017年25xPE，维持“买入”评级。中泰证券

　　华工科技：激光设备、传感器、光器件多轮驱动快速成长

　　盈利预测和投资评级：给予增持评级公司多年发展形成激光、传感器、光器件、全息防伪、现代服务业多个业务板块，受益于工业自动化浪潮、物联网发展和宽带中国战略，我们认为公司处于快速发展的战略机遇期，预计公司16-18年每股EPS是0.25、0.33、0.43，对应PE为68.5、51.7、39.9，给予增持评级。国海证券