新大陆:中报业绩预计大幅超预期,聚焦主业实现突破性发展

　　单季度业绩创历史新高,全年业绩高增长无忧。公司发布2015年半年度业绩预增公告,預計上半年实现净利润1.52 亿元-2.02亿元,同比增长50%-100%。一季度实现净利润5362 万,预计二季度实现净利润约0.98 亿元-1.48 亿元。我们预计一季度未确认的房地产收入集中在二季度确认以及自动识别和金融支付两大主营业务超预期增长是公司单季度盈利创历史新高的重要原因。

　　聚焦电子支付和自动识读,外延拓展加速进行。公司POS 机和条码/二维码扫码设备覆盖线下主流支付场景,已经与支付宝等公司就二维码支付展开初步合作。2015 年以来通过增资自动识别子公司和深圳民德,不断强化自动识读业务,支付和识读业务有望实现突破性发展。股权激励授予完成,业务重心聚焦信息识别和电子支付两大领域,公司“从业务运营合作方到数据运营合作方”的战略有望提速。

　　投资建议:聚焦电子支付和自动识读主业,外延拓展加速进行。预计2015-2017 年EPS 分别为0.45 元、0.64 和0.93 元,维持“买入-A ”评级,6 个月目标价位30 元。

　　风险提示:电子支付和二维码支付进展不达预期。(安信证券胡又文)

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