新能源：把握政策关键词 挖掘新能源机遇 荐8股

　　摘要：

　　技术优势和海外市场拓展是新能源"十二五"期间发展的主线：《决定》中关于新能源行业的内容主要集中于如何培养技术优势，在新能源领域占据国际市场先机，同时满足"内需"和"外需"的双重需要，从各种新能源相关产业的技术特点来看，未来核电、风电、洁净煤技术将是新能源发展的关键，与之配套的智能电网建设也将随之加速。

　　核电产业相关性高，国产化支出"走出去"战略：核电的产业拉动和技术拉动作用使核电在固定投资中"含金量"较高，未来我国核电仍将快速发展。随着国际核电市场逐步复苏，加之我国在二代加和三代核电技术上与国外技术差距缩小，未来核电将会进入逐开拓海外市场阶段，作为支持核电海外发展的技术优势和进口替代仍将是核电产业的关键词。

　　风电增速趋稳，行业具备海外拓展基础：预计到2010年底风电装机容量将会超过3000万千瓦。经过一段时间的调整，我国风电行业集中度将有所提高，经历"凤凰涅槃"后的风电行业将进入稳定发展阶段。未来大容量、直驱风机将是风机设备的主流。国内主流风机制造商已具备进军国际市场的实力，未来国际市场的开拓是风电的主要看点之一。

　　洁净煤技术是碳减排破题关键：在未来一段时间内火电作为我国二次能源支柱的情况并不会发生明显变化，面对2020年单位GDP碳排放较2005年减少40%-45%的承诺，煤炭的清洁利用将是达成这一目标的重中之重。其中超超临界火电机组和IGCC机组将是未来发展的重点方向。

　　智能电网将快速发展以配合我国新能源发展速度：智能电网建设是我国新能源快速发展的基础，只有容量更大、调峰能力更强、输变电弹性更大、自动化程度更高的电网才能满足未来能源发展的需求。未来智能电网建设将全面展开，配合国家能源基地建设和新能源并网要求，智能电网中其中特高压、无功补偿、自动化控制和储能电站将至发展重点。

　　太阳能行业大发展尚需时日：虽然目前我国是光伏组件世界上最大的生产地区，但国内光伏市场并没有充分打开，预计"十二五"后期国内光伏市场有可能正式启动，前期光伏仍将主要依靠国外市场。光热方面目前国内尚处在试点阶段，虽然从技术上讲光热校对光伏具有一定的优势，但造价高、上网电价高仍将限制我国光热市场的规模。未来电价上调和太阳能上网电价下降将是太阳能发电市场规模扩大的主要推动力。

　　个股推荐：东方电气 、上海电气 、金风科技 、湘电股份 、特变电工 、中国西电 、荣信股份 、浙富股份

　　(邵明慧　中邮证券)