东华科技:目标价36元 公司强烈推荐评级 合同及半年度业绩快报点评 一、事件概述 7月28日,公司发布公告称,公司于7月26日与中电投新疆能源有限公司正式签订了中电投伊南3×20亿Nm3/a煤制天然气项目一期20亿Nm3/a工程总体院及气化基础设计合同,合同价为3315万元。 7月30日,公司发布半年度业绩快报。2011年上半年,公司实现营业利润12,267.15万元、利润总额12,285.38万元、归属于上市公司股东的净利润10,404.19万元,较上年同期分别增长了41.79%、41.05%、40.20%。业绩符合预期。 二、分析与判断 本次合同标志着公司煤制天然气项目的实质性启动,助力公司抢占制高点 中期业绩高增长来源于经营效率提升和单个合同额规模体量增大,与我们此前“2011年公司迎来大合同转型”的预期一致 上半年新签合同额创历史新高,“2011年新签合同额超过100亿”预期更加坚定,大体量的工程设计咨询合同,为公司业绩持续高增长提供坚实保障 再次强调:公司以技术设计研发见长,高成长性可持续,典型的“TENBAGGER”投资标的 维持公司强烈推荐评级,目标价36元 |
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