受银监会澄清上调五大行资本充足率和外围股市走好等消息刺激,周三沪深两市双双高开,多头掀起反击,水泥、造纸、银行等板块陆续反弹,大盘逐渐回稳,午后市场传闻5月2日再度加息,再度打击了市场脆弱的心理,导致市场跳水,但尾盘买盘逢低进入,大盘收窄了跌幅,截止收盘沪指报收于2925.41点。 首先,传闻满天飞,先是IPO审核提速,央行上调五大银行资本充足率,再到今天的加息传闻,再度动摇了市场持股信心,市场陷入一片恐慌中,但市场涨跌总围绕合理价值波动,在银行、地产、煤炭、石油石化等蓝筹估值都处于历史底部区域时,市场存在明显中长线投资价值,恐慌过后市场转机已悄然来临了。其次、3月通胀上行,外汇占款上升,政策紧缩继续,令市场担忧二季度经济增速放缓;但我们可以看到近期公布的一些数据:4月蔬菜等农产品价格连续回落,同时还出现农产品滞销现象,各部委协调蔬菜销售,一旦运输渠道理顺,蔬菜等农产品价格有望继续回落,4月份通胀压力很有可能放缓;而各地保障性住房等十二五规划项目已经进入建设高潮,以及私人投资开始接力政府投资,新经济周期逐渐形成,未来经济增速很快就能调头上行。鉴于银行、地产等蓝筹估值依然处于历史底部,将继续对大盘构成有力支撑,同时经过连续下跌大盘已经充分反映了各种负面利空,随着多头逐渐发起反击,大盘将逐渐扭转近期颓势止跌反弹。 1. 国家统计局消息,1-3月份,全国规模以上工业企业实现利润10659亿元,同比增长32%。在规模以上工业企业中,国有及国有控股企业实现利润3648亿元,同比增长24.6%;集体企业实现利润161亿元,同比增长35.1%;股份制企业实现利润5996亿元,同比增长37%;外商及港澳台商投资企业实现利润2924亿元,同比增长19.9%;私营企业实现利润2691亿元,同比增长50.2%。 第一,欧美经济复苏,以及美国量化宽松货币政策使得全球流动性泛滥,导致石油等大宗商品价格持续走高,间接推高了中国国内的通胀,严控通胀上升,一方面、央行通过采取上调存款准备金率、上调利率等各种手段收缩市场过多流动性,切断通胀上升的货币基础;另一方面扩大各种生活物资特别是农产品供应,严厉打击囤货投机,规范市场秩序。第二,调整经济结构,寻找新的增长动力源,一方面,继续调控房地产市场,加大淘汰落后产能和节能减排力度;另一方面,加快保障性住房和经济性适用房建设,减弱房地产调控导致经济增速下滑,加快出台政策扶持新兴产业发展,引导资源要素向新兴产业合理配置,培育新兴产业成为经济发展重要驱动力。随着各种政策发挥作用,通胀逐步得到控制,经济转型加快进行,大盘中长期趋势依然向好。
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