计算机:移动互联继续快速增长,苹果或拟自行研发GPU 荐5股

　　上周计算机行业表现回顾:受益于雄安新区概念的带动,上周3个交易日大盘持续上涨,沪深300指数最终录得1.78%的周涨幅。行业表现方面,建筑装饰、建筑材料、钢铁、公用事业和房地产涨幅居前。申万计算机行业指数整周上涨2.74%,跑赢沪深300指数0.96个百分点。在28个申万一级行业中,计算机行业指数涨幅处于中上游,排名第9。

　　Android首超Windows市场份额,移动互联网颠覆行业格局:互联网分析公司Statcounter发布报告称,随着移动设备的快速普及,Android用户首次超越Windows,成为消费者接入互联网使用最广泛的操作系统。Statcounter数据显示,截至3月份,在其监控的全部上网设备中,Android的市场份额为37.93%,而Windows的份额为37.91%。在过去的数年中,全移动设备快速普及,而PC销量一直处于下滑趋势,移动设备超越传统台式机是大势所趋。

　　近年来,在智能移动设备普及、3G/4G通信应用的驱动下,移动互联网迅猛增长。从数量上来看,国内手机用户在2016年已超过了13亿户,其中4G用户也超过了6亿;而根据QuestMobile去年秋季公布数据,国内月活安卓设备已突破7亿,iOS设备突破2.8亿。在移动设备品类方面,除手机以外,平板、智能手表等移动设备也在不断推出,社交、视频、约车、外卖、办公等各类应用层出不穷,智能移动设备已成为当代社会不可或缺的消费或办公产品。而Android系统市场份额超过Windows,正是对移动互联网持续渗透的强力印证。我们认为,在云计算、大数据、物联网等技术的推动下,移动互联网应用范围仍具有巨大的发展空间,上下游产业链相关软硬件及技术服务公司的动向和表现值得持续关注。

　　传苹果拟自行研发GPU,目标或为备战AI时代:本周,英国半导体设计公司Imagination称,该公司重要客户苹果未来两年内不会在产品中使用Imagination的技术,而是将自行研发GPU。据透露,苹果在不侵犯专利的情况下设计自身的图形技术极具挑战性,目前两家公司正在就商业安排进行谈判。而在去年,苹果已就收购Imagination进行了谈判,但最终决定放弃。如研发成功,A12处理器将会成为苹果首款停止使用Imagination技术的芯片,但今年iPhone8所搭载的A11处理器将会继续使用ImaginationTechnologies技术。

　　随着人工智能时代的开启,GPU早已不局限于图像运算处理,大规模计算单元结构和卓越的并发计算能力使得GPU已广泛用于支持深度学习算法的神经网络的构建之中,当前已成为人工智能计算的主流芯片之一。受益于此,全球最主要的GPU芯片供应商NVIDIA近1年股价与业绩均大涨。除GPU外,由于车载智能等的实现要求强大的本地计算能力,仅靠软件加速能力难以满足本地化高速计算的要求。

　　我们判断,当前苹果拟自行研发GPU,目的并不是单纯的用于支持其手机、平板、电脑等消费电子产品的图形处理,更为重要的是,苹果公司看到了人工智能芯片在未来产业中的基石地位,意图构建对当前主流人工智能芯片GPU的掌控能力。在行业层面来看,凭借苹果公司的行业地位、研发能力和深厚的资金实力,如能成功自行研发GPU,未来极可能将成为人工智能芯片领域的新巨头。而在国内,当前中国在核心芯片领域仍远落后于国际水准,主要聚焦于附加值较低的晶圆代工和封测等领域,但在近年自主可控政策和国家资金的大力支持下,中国在芯片领域的竞争力也在不断加强。随着全球人工智能产业对芯片重视程度持续加强,建议关注华微电子、长电科技等国内上市公司动向。

　　投资建议:当下我们没有发现任何行业因素或政策层面上的新增变化可以改变我们对行业中期的判断。短期的行业机会还是来自于短期的市场流动性、市场偏好等市场级因素好转带来的成长股跑赢大盘的规律。而短期的个股选择也主要是依据下游 行业的基本面或市场面的前一周的表现。我们认为短期市场的流动性和市场偏好现在是有向上的驱动力的,所以我们预计本周以及未来两周的行业风格是利于计算机行业跑赢大盘的:一,房地产投资资金的因势利导;二,雄安新区对股市的提振;三,美国加息频率和力度大概率不会超预期;四,中美会谈带来了中短期中美贸易关系的向好。主题投资层面,我们建议关注智慧城市、建筑信息化、人工智能和企业O2O服务平台。具体投资标的方面,我们建议关注辉煌科技、世纪瑞尔、广联达、科大讯飞和神州易桥。(平安证券)