有些自认稳健的投资者认为,自己比较胆小也没那么大赚钱欲望为,只求小赚,于是纷纷选择定投债券基金。其实这是一个大大的误区。 我们必须承认目前是投资债券基金的一个好时期。根据美林投资时钟理论,当CPI见顶下行、宏观政策依旧紧缩未现大幅度放松的时候,高通胀低增长的“滞胀”将告结束,取而代之的则是低通胀低增长的“衰退”期。指针转动之后,现金头上的王冠将被摘去,债券则登台加冕。从债市运作周期看,基本是三年熊市运作到底部,自2008年的牛市后,债券市场已经历三年熊市,随着通胀逐步稳定、加息周期步入尾声,债券市场离牛市已经不远。 从数据来看,债券基金在10月份迎来2009年8月以来的最大月度上涨幅度。统计数据显示,从9月29日至10月30日,按照复权单位净值增长率计算,195只债券基金整体平均涨幅高达2.3%。横向比较,同期偏股方向基金平均仅仅获得1 .75%的涨幅;纵向比较,这个数据已经刷新去年8月债券基金上涨2.07%的纪录。这是债券基金历史上第7大月上涨幅度,单月涨幅进入了历史上前5名。 但债券基金的投资机会适合一次买入而非定投。原因如下: 从投资本身看,债券型基金主要投资于固定收益的市场,投资目的是赚取相对稳定的收益,因此此类基金的净值往往稳步小幅上涨,而每月定投债券基金的效果从一定程度上可以看做存定期存款,早买收益更大,因此定额定投的收益反而比一次性投入更低。 从定投特点看,基金定投可以降低投资风险的原理在于逢高减筹、逢低加码的投资方式。定投更适合净值波动较大的基金,如股票型基金或指数型基金。此类基金业绩受股市影响较大,定投的降低风险、长期获利的优势能更好体现。 |
|
||
|