兴业投资：负利率重创瑞郎 美指继续强势

2014年12月19日

周四市场回顾：

在美联储决议后，昨日瑞士央行意外宣布实施负利率的举措令汇市波动剧烈，瑞郎则惨遭屠戮。美元兑瑞郎飙升逾百点，创下近两年多来的新高0.9846。欧元兑瑞郎暴涨90点。美元指数昨日继续上扬，逼近前高89.50。欧元兑美元进一步下行，因瑞士央行此举令市场对欧央行QE预期进一步升温，同时强势美指对其构成压制。英镑兑美元在本国零售销售飙升的带动下显著反弹，基本收复前一日大部分跌幅。商品货币澳元小幅反弹，但日图上显示下行趋势明显。

周四要闻盘点：

隔夜欧市盘中瑞士央行宣布对央行的活期存款账户实施-0.25%的利率，以便遏制避险买盘操作，负利率将在明年1月22日开始生效。近来数周，受欧央行明年初将出台QE的预期打压，欧元走软，欧元兑瑞郎逐渐逼近1.2汇率下限。对此，该行表示坚决捍卫欧元/瑞郎1.20的底线。

昨日公布的美国经济数据参差不齐，但整体依然向好，其中就业市场持续回暖。数据显示，上周初请失业金人数降至28.9万人，好于市场预期的29.5万人。续请失业金人数为237.3万人，好于预期的243.6万人。11月谘商会经济领先指标月率也好于预期，增长0.6%。不过12月服务业PMI初值位53.6，创2月来的最低水平。12月费城联储制造业指数从40.8大幅下滑至24.5，不及预期的26。

受11月底黑色星期五打折活动带动，英国消费支出得到大幅提振，给英镑提供极大的反弹动能。数据显示，11月英国零售销售月率增长1.6%，创年内最大增幅。年率大增6.4%，录得2004年5月来最大增幅。

随着油价暴跌以及西方的经济制裁，俄罗斯金融系统出现危机。11月俄罗斯经济陷入停滞，本月来卢布更是一路下行，在俄罗斯央行采取大幅加息后依然没有好转，卢布暴跌一度导致外汇交易平台停止交易卢布。面对种种困境，昨日俄罗斯总统普京在年度新闻发布会上对俄罗斯经济却表达了乐观看法，他称卢布大幅波动主要是来源于外部因素，目前该国经济并没有危机，即使处于最差情况下，俄罗斯经济也能在两年时间内得到复苏。

今日是本周最后一个交易日，消息依然不少，其中日央行将公布利率决议，欧央行将公布三年期LTRO的偿还情况，美联储官员埃文斯将发表讲话。数据方面重点关注加拿大CPI和零售销售，料对加元产生影响。

周五重要经济数据预告：

日央行公布利率决议/黑田东彦召开新闻发布会

欧央行公布三年期LTRO偿还情况

美联储官员埃文斯在第二届区域竞争力年度峰会上致开场词

日本10月领先和同步指标

德国11月PPI/1月GFK消费者信心指数

意大利10月工业销售和订单数据

欧元区10月经常帐

英国11月公共部门收支短差/净借款/12月CBI零售销售差值

加拿大10月零售销售/11月CPI

货币操作建议：

欧元兑美元：日图上5日和10日均线死叉可能继续压制汇价，初步支持为前低1.2240，阻力为1.2320。小时图上，窄幅震荡，走势或依然偏向下行。整体来看，短线仍有进一步下滑空间，倾向逢高做空。

美元兑瑞郎：日图上汇价处于上行通道中，初步阻力为0.9830，支持为0.9770。小时图上，震荡偏强，日内有进一步上探可能。整体来看，当前暂时观望，待汇价回落至0.9790后做多，初步阻力关注0.9830。