光大“药”方

　　东方红对于选定的股票都持有的非常坚决，同样，光大对手中的股票也异常的执着。

　　光大系在10年成绩名列前茅，很大一部分归功于对于医药股的独到眼光和大手笔介入，而从此至今，光大系就对医药股似乎有了一种独特的感情，恋恋不忘、难以割舍。

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　　而医药股却摇身一变在2011年成了光大系业绩的最大黑手。

　　相比东方红“嚣张”的高仓位而言，光大系旗下产品仓位并不激进，2011年末时持股最多的光大阳光6号不过59.69%的股票仓位。但上海财汇统计数据显示，在略显保守的不多股票仓位中，医药类股票占比一直居高不下。

　　2011年末，作为之前一年集合理财业绩冠军的光大阳光6号（注：光大阳光6号未上海财汇统计口径下的冠军，万德统计口径下2010年非限定型集合理财业绩冠军为中银中国红1号），其所披露的前两大重仓股均是医药类股票：人福医药（600079）仓位为6.58%，恒瑞医药（600276）为5.58%。这两只医药股是光大阳光6号是2010年第三季度介入的，当时正是医药股集体爆发的井喷期：人福医药从15元左右一下子蹿升近100%，整个下半年的涨幅亦高达68.92%；而恒瑞医药最高涨至64.28元，虽然2010年最后两个月有所回落，但依然让其赚的盆满钵满。

　　2010年末时，光大阳光6号在其85%的权益类资产中，前十大重仓股里包含了3只医药股——人福医药、华兰生物（002007）、恒瑞医药，三只重仓医药股的总占比则高达15.43%。

　　同期光大旗下另两只集合理财产品光大阳光3号和光大阳光亦纷纷携手重仓入手人福医药，而光大阳光3号还同时重仓了上海医药（601607）、双鹤药业（600062），占比分别为2.91%和4.28%，3只重仓的医药股总共占光大阳光3号的净值比逾11%。

　　之后不久，光大证券（601788）资产管理部总经理吴亮在接受本刊专访时则透露，光大系集合理财对医药板块股票的总配置比例都在两成左右。

　　2011年，却不是医药股的春天：光大系最为坚守的恒瑞医药和人福医药，全年跌幅均在25%左右，已经大抵跌进其建仓时期的水位。

　　公开资料显示，2011年光大阳光6号在整体较大幅度减仓的情况下，这两只医药股的仓位却基本没有变化。在光大阳光6号第三、四季度报告中，仍然认为重点配置医药板块大体上是正确的，因为医药股具有抗通胀稳增长的特性。至于医药股2011年的下跌则是由于大环境不利，而前期医药股涨幅过大，有回吐需要造成的，在整体仓位上有所调整，但对医药板块后市表现其依然看好。

　　进入2012年之后，人福医药和恒瑞医药依然不改跌势：1月份大盘先抑后扬，涨幅为4.24%，但前两者跌幅均超过10%。

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