大盘的上升空间仍存不确定 我们分析过,目前的市场还有许多分歧,市场反复震荡仍然不可避免,整个市场只能在震荡中上升。 新股不再破发,甚至于IPO都的市盈率都开始上升,充分说明市场又开始得到投资者认可,大盘的重心也在逐步上移,相信这一趋势还将延续。然我们分析过,目前的市场还有许多分歧,市场反复震荡仍然不可避免,整个市场只能在震荡中上升。从下半年的可能走势分析,指数的反弹高度还得看政策脸色,尤其是三季度的货币政策,以及三季度末到四季度初的经济增长幅度。 谈及货币政策,我们可以从宏观和微观两个方面进行分析,宏观方面在于通货膨胀和经济增长,对于通胀问题,我们认为下半年的通胀会下降,但幅度还有待观察,能否下降到4%以内具有不确定性,而经济增长受制于企业消化库存影响,三季度的增长率可能进一步下滑,但可能在9%左右企稳,四季度再度回升。所以全年GDP增长率可能在9.5%至9.7%之间,对应的上市公司业绩增长在18.5%左右,整个市场的故障优势还是比较明显。微观方面,机关有保障房大规模开工,但不确定性在保障房能否真正全面启动。另外,银行面临一定金融系统风险,像云南的融资平台和福建的担保公司事件等。在这些金融系统风险有所暴露的情况下,货币政策若继续收紧,金融系统的问题会更多,反之至少可以暂时隐藏下来,以后怎样还不知晓。 面对货币政策面的不确定性,市场又面临一定估值修复需求,市场的炒作路径在哪儿呢?我们认为可选择比较明确的行业,或者上市公司进行操作。像昨天我们分析的保障房和大物流概念,另外我们还想加上一个比较确定的水利建设,虽然水利建设在下半年可能征服投资效果还不明显,但明年或将大幅增加,从提前布局的思路看,下半年将成为机构逐步布局的品种。(倍新咨询) |
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