目录：

　　一、机构预测明日走势

　　市场重心在下移 面临巨大考验(本页)

　　二、今日股市大跌内幕

　　短期支撑确认 抄底资金入场

　　市场回升 长下影线暴露主力意图

　　利好若隐若现 下跌空间封杀

　　探底回升 两大异象暗示大盘峰回路转

　　多头势单力薄 市场跌势难改

　　梦想回归现实 回升或是假象

　　黄金坑再现 A股能否打破黑暗

　　中石油制造假象让股民大跌眼镜

　　历史数据暗示大盘曙光初现

　　一、机构预测明日走势

　　市场重心在下移 面临巨大考验

　　今日两市小幅低开后放量下跌，沪指最低下探至2651.28点，午后两市探底回升，小幅下跌留下长长的下影线。板块方面，稀土永磁、运输物流、新材料、券商和钢铁跌幅较大，水利建设、黄金和农林牧渔逆市收红。个股活跃程度下降，市场整体偏弱，重心在不断下移。最近一个月的行情可以分成两个阶段：第一阶段是沪指从2610 点至 2830点附近的反弹，那波反弹主要是基于经济增速下滑，市场预期货币政策紧缩力度减弱而产生的反弹行情。第二阶段是沪股指从2800点上方下跌至今。这波下跌主要由于7 月份召开的政治局会议再次强调，下半年以控通胀为宏观调控的首要任务，并未提及保增长的问题，这使得市场货币政策放松的预期落空。今天的调整主要原因有：首先，央行表示下半年货币政策不松动，稳物价仍然是调控的首要任务，楼市调控力度也不放松，7月PMI为50.7%创29个月新低。其次，美国方面，奥巴马表示，两党领袖已达成协议，削减赤字，避免债务违约，但美国制造业数据不佳，在不增税的情况下同意削减赤字，这意味着支出将减少，这对经济而言将是一个巨大的考验。现在沪指又重新回到2600多点的位置，从市场自身状况来看，还是比较弱势，没有太多主流的板块和做多的动力，市场重新聚集做多动能，重新形成新的做多逻辑仍然需要时间和空间。所以，操作上应该耐心等待市场的企稳，控制5成左右仓位为宜。(联讯证券)

　　市场将重新步入升势

　　今日上证指数报收2679.26点，跌24.52点，跌幅0.91%，成交780亿元；深成指报收11932.04点，跌70.38点，跌幅0.59%，成交732亿元；中小板指报收5852.12点，跌28.61点，跌幅0.49%。创业板指报收932.12点，涨4.74点，涨幅0.51%。从技术面上看，今日沪指跳空破位下行，市场重心明显下移。上证在2319与2610的上升趋势线处止跌企稳，盘中创出2651的回调新低。不过经过今日的放量调整后短线的浮筹再度得到清洗，对后市行情的演绎十分有利。在股指震荡下挫过程中，银行地产两大权重板块表现了良好的抗跌性，并且获得一定资金的关注，这在一定程度上封杀了股指继续大幅杀跌的空间，也为后市大盘企稳并向上突破平台阻力埋下伏笔。观察短周期指标，在7月25日的大阴线破位之后，经过近一周的修复，目前60分钟以下级别指标均已完成底部结构。预计明日开始市场将重新步入升势。大盘经过短线下跌，部分个股做多能量有所上升。因此，建议投资者在控制风险的前提下，逢低参与个股的短线反弹。(大摩投资)

　　跳空破位下行 创业板上涨无意义

　　今日的跳空缺口并跌破整理箱体，也表明目前市场环境较为恶劣，随着盘中恐慌盘的纷纷涌出，报复性反弹已在蕴量当中。展望后市，5日线下方，空头占据盘面主动，今日的跳空缺口并跌破整理箱体，也表明目前市场环境较为恶劣，随着盘中恐慌盘的纷纷涌出，报复性反弹已在蕴量当中。收盘勉强收复箱体下沿，但整理弱势格局依旧。毕竟，目前均线呈现空头排列，技术指标也是明显转弱，短期行情依旧会在弱势中探寻底部。最令市场担忧的莫过于权重的不作为，它们前期的护盘给市场很多假象，不具备任何估值优势的创业板再度领涨大盘，可见目前市场资金心态依旧是寻找超跌反弹机会，唯有将热点延续至其他具备估值优势，或者题材出众的个股当中，才能引致量能的进一步放出。政策面上，密切关注新股发行进程，后期市场最为担忧的莫过于流动性压力，毕竟，9日公布的经济数据，一旦较为悲观，则紧缩性的货币政策还将快速推进。操作上，保持耐心和信心，控制好当下较轻仓位，关注央企重组、未来业绩增长明确的品种，目前热炒的次新股，尽量保持几分谨慎。(华讯投资)

　　破位成定局 银行故技难重演

　　虽然美债谈判达成共识，但股指并未延续昨日的反弹走势，虽然美国违约风险暂时消退，但提高债务上限不过是量化宽松的翻版，削减开支也会给中国的出口带来压力，美债危机安然度过并没有给市场带来什么惊喜，反而是低开走低，盘中击穿近期小平台的低点2677点形成向下的破位。除了美债危机给市场的压力外，国内经济减速和通胀压力也是大盘难以走好的重要因素，PMI先行指标连续四个月下行创下29个月的低点，今年仅有3月份出现一个月的反弹，PMI接近50中值，且7月CPI可能再创新高，在经济减速的背景下，提存准和加息的预期却在提升，尽管目前法定利率超低，但民间借贷利率的高企一再验证低息政策的错误，在加息预期升温的背景下，上证指数下探今日最低点2651点之后，银行、保险故技重演，一度小幅拉升减小大盘跌幅，但从股指走势看，短线破位已成定局，目前仍处新一轮下跌的初始阶段，股指近期仍将以调整为主，难有作为。(广发证券)

　　空方主导 指数向下寻底

　　周二上证指数受隔夜美股冲高回落的负面因素的影响跳空低开，探底反弹，终盘以中阴线报收，成交量较上一交易日略有放大。板块方面：水利建设、生物育种等少数板块小幅上涨，石化炼焦、稀土永磁、有色金属等板块走势跌幅较大，领跌大盘。从大盘的走势上看，上证指数在主动性抛盘的打压下创出了本轮调整的新低，盘中指数跌破前期低点后，做多主力几次反攻想收复失地都已失败告终，表明短线多空双方的能量已经失衡，做空能量已经占据了绝对的优势，可以轻松地主导大盘的运行方向。另外，两市能够号召人气的板块都排在跌幅榜的前列，重创了投资者的信心，也对指数构成了较大的压力。从大盘的技术形态上看，上证指数跌破2677点后，K线形态运行到2826点下跌以来的第二个下跌浪中。按大盘下跌的量度计算，大盘年内低点2610点一线很难获得有效支撑，即使大盘的这一下跌浪不能将2610点有效击穿，大盘稍作修正后也会继续创出年内新低。另外，上证指数的周K线有发出卖出信号的迹象，如果到周五、最晚到下周初上证指数还不能收复2677点，其就会发出明确的卖出信号。操作上，我们认为大盘经过短线下跌，部分个股做多能量有所上升。因此，建议投资者在控制风险的前提下，逢大盘急跌少量参与个股的短线反弹。(湘财证券)

　　淡定！解读长下影线背后的玄机

　　下午两点后，煤炭、黄金等资源类股上涨，带动大盘持续缓慢反弹，尾盘收在2679.26点，收出一根长下影线。通常情况下，长下影线意味着市场即将反转，然而我们要注意到今日午后大盘没有放量，盘面也仅仅是部分板块走强，这说明低位进场的买盘有限，不具备强势反弹的基础。考虑到加息利空继续存在，而市场的估值也实在是够低，预期市场将在后期尝试震荡筑底。万隆策略：股市维持低位震荡在所难免，若再融资大局提速，那么市场情绪将会重新向下。(广州万隆)

　　指数寻底 次新股仍是近期大热点

　　两市早盘快速大幅下挫后低位震荡，午后震荡反弹跌幅收窄，经过5个交易日的横盘整理后大盘选择向下寻底，"盘久必跌"再度应验，沪指收出带长下影的阴锤头K线，今日成交明显放量，后市建议继续关注2650点的支撑及2700关的压力。A股周二大幅下挫，上证指数再度失守2700点并创近一个多月以来的新低。中美先后公布疲弱的制造业数据，打击全球股市表现；央行重申政策仍不能松动，令市场对于收缩政策出台的忧虑升温。新华社报道预计央行可能会在8月10日左右加息，引发市场紧张气氛。从投资者情绪来看，今年上半年除了1月份有一小波反弹，其实市场都是恐慌的力量做主导。近期两市已现地量成交，寻底态度较明显，尽管短期市场的不确定性仍未消除，大盘已有利空出尽的迹象。安防、食品、医药等行业通过上半年的持续调整之后，估值已经出现比较大的下降，建议以具有估值及成长双重优势的股票为主要标的，控制仓位为宜。(世基投资)

　　盘整打破重心再下移 多看少动

　　消息面：美国债务危机缓解经济数据不佳全球股市涨跌互现。发改委加强存续期内企业债监管。二三线城市房价领涨新"限购令"或8月出台。境内企业从境外银行融入人民币被叫停。光伏标杆上网电价出炉地方补贴短期难引退。7月PMI降幅收窄经济趋稳态势未改。全国耕地受旱面积超6000万亩。央行再提稳物价防政策松动引发反弹。盘面动向：今日主要指数运行呈探低震荡格局，午后有所回升，至收盘跌幅有所收窄，创业板指数尾盘翻红，表现最强。成交量同比放大近两成。下跌个股占据多数，其中稀土、券商、钢铁、通信和化工板块抛压较大，水利、黄金、造纸、新能源和地产、建材板块强于大势。技术上，经过今日的调整，股指短期均线再度拐头向下，弱势当中将形成较强压力。总体看，在新股密集发行、早间央行针对货币政策表态等负面信息影响下，股指打破了近期的缩量窄幅盘整格局。今日虽收出一定下影线，但股指重心下移趋势仍在延续，尚难言止跌。包括7月数据在内诸多影响市场的因素仍需要后市逐步明了和消化，操作策略上应维持谨慎，多看少动。(国金证券)

　　延续震荡整理态势

　　上周股指以年内较大的周跌幅来消化各种利空，自2610反弹以来的战果又丧失大半。沪综指和深成指的周K线收出中阴线，分别下跌2.49%和2.93%，合计成交金额8555亿元，显示做空动能的渐趋衰竭。技术上，周一以年内最大单日跌幅来击穿小双头颈线位2752点，使本轮反弹进入休眠，是否结束需要看能否在本周收复2752点，如果多头迟迟不能举过，那么2610点的阶段底部也将不保。但是，目前在日线级别的第一个中枢能走出背驰的话，大级别有望形成买点。所以，用完全分类来分析，收复颈线位后延续反弹的概率很大，此时再进场也不迟，否则谨慎者以观望为主，激进者以滚动操作为主。策略上，虽然利空因素较多，但分析后可以发现无论动车事故还是美债危机，都属于短期利空，一旦利空消除或者预期向好，出现反弹的概率还是很大的。操作上，仍以把握节奏为首要任务，本周可关注中报预增的中小市值个股。(东方证券)