评级：买入 评级机构：海通证券（600837行情,爱股）

　　随着3100亿元规模投资的确定，珠三角西进的脚步已经陡然加速。格力集团参与通用飞机公司项目，或将使得格力地产受益。

　　预期公司在2009年将积极拓展项目，储备规模较大，未来仍将以珠海为重点区域，但会考虑借助格力集团在全国网络布局的优势，如集团生产基地所在的安徽、重庆等地，积极寻求拓展项目可能。

　　格力集团的雄厚实力，将为公司在珠海的拓展，甚至未来的全国化布局，提供极有力的支持，公司发展的先天优势极其明显。格力集团有望进一步深化其多元化发展战略，其发展重心由利润率较低的家电业务，逐步向利润率较高的房地产业务倾斜，已是大势所趋；因此，其房地产板块借壳上市的动力应该较强。

　　面对原来大股东仅约1.88亿元的诉讼金额，格力集团应有较强的动力主动解决，为资产注入扫除最后一道障碍。不确定性依然存在，但成功概率较大。海通证券看好格力地产的长期发展前景，维持对公司“买入”的投资评级，按2009年EPS计算的18倍PE，给予其6个月目标价9.90元。