产业趋势愈加明确,积极扩产迎接产业机会。在产业趋势愈加明确的基础上,通富微电受益于AMD、MTK、国内客户等多重alpha,且在存储、驱动、汽车电子等方面布局深厚。同时,公司在收购苏州及槟城厂的谨慎折旧政策,有望开始逐渐释放部分利润。预计公司2021~2023 年归母净利润分别为8.09/10.12/12.70 亿元,维持“买入”评级。 公司发布2021 年一季报预告。公司预计2021Q1 实现归母净利润1.4~1.6亿元,同比扭亏为盈;环比2020Q4 归母净利润约实现翻倍增长。业绩如期释放,展示公司强劲发展趋势和业绩弹性潜力。 2021Q1 淡季不淡,收入同比大幅增长50%。2021 年一季度,半导体封测产能继续维持供不应求局面。公司继续服务好现有大客户,最大程度配合国内需求的上升,在国内接近空白的存储器、面板显示用芯片等业务领域持续发力;同时,公司利用这个时机,同客户一起沟通、协商,调整成本结构和价格,提升产能利用效率。预计公司2021 年一季度营收较去年同期增长50%,盈利能力大幅提升。 2021 年经营计划营收148 亿元,同比增长37.43%!2020 年,苏通工厂二期工程项目、合肥工厂二层DRAM项目、厦门工厂一期厂房投入使用。2021年,公司经营计划目标收入148 亿元,公司及下属子公司计划在设施建设、生产设备、IT、技术研发共投资48 亿元。公司在存储器、显示驱动芯片、汽车电子方面都处于国内第一方队,长期布局,具有先发优势。
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