浙江龙盛：参与收购德国德斯达

　　参与收购德国德斯达(或译为戴斯塔)，有助打开长期成长空间。德司达是全球染料和助剂龙头，09年9月底向德国地方法院提交了其德国业务的破产申请。新加坡KIRI公司(为龙盛参股的印度KIRI公司之子公司)目前正筹划收购德国德斯达部分资产。KIRI公司向浙江龙盛(12.15,0.00,0.00%)定向发行2200万欧元可转债，用于该项收购。浙江龙盛据此获得选择权，如果未来收购成功，龙盛将间接成为德斯达股东。我们在09年10月时认为德司达德国业务破产申请对行业格局和市场份额将产生正面影响，此次参与收购德斯达的后续影响将超出我们预期。出于保密原因，公司未能公布详细收购及未来转股条款。我们认为，如果未来收购完成和成功转股，公司与德斯达的业务整合有助打开染料业务的长期成长空间，有助提升公司估值。

　　建议增持。预计浙江龙盛09-10年EPS为0.50元、0.80元(含投资收益，主业EPS约0.65元)，对应PE24倍、15倍；如果未来KIRI收购德斯达及公司转股成功，将有助提升公司估值。给予2010年主业PE23-25倍，未来6个月目标价15-16元。

　　厦工股份：机械龙头，具备强烈反弹要求

　　市场强势震荡，短期反弹趋势已经基本确立，尤其关注一些超跌品种，而且行业处于良好的回升态势中。机械行业回暖趋势明显，而且受到内需、出口、成本三大因素都趋于好的背景下，机械行业的投资价值已十分突出。个股可关注厦工股份 ，作为机械行业的龙头，公司受益整个行业的回暖，近期该股超跌严重，后市具有强烈的反弹要求。

　　行业龙头，收购优质资产

　　公司主导产品装载机市场占有率居行业前列。在《世界品牌实验室》评估的“2008中国最具价值品牌”中厦工品牌价值86.75亿元，同比上年的43.82亿元翻番。公司厦工北方基地一期08年建成投产形成年产5000台装载机的生产能力。公司将以装载机、挖掘机为其支柱产品，并确立其在装载机行业的领导地位，公司已建成当前国内最大的工程机械制造基地。公司收购厦门厦工集团持有的齿轮厂100%股权和叉车总厂100%股权。公司收购齿轮厂完成后，组建桥箱公司可使公司桥箱的产能在较短时间内提高到3万台套。收购叉车厂后，争取未来3年左右产销量达到5000台以上，把"巨鲸"叉车发展成为东南沿海的强势品牌。集团公司积极支持今后厦工集团还将进一步整合工程机械产业资产及业务，压路机、垃圾压实机、专用车、关键配套件等核心资源及核心生产能力将向公司集中，增强股份公司主业竞争力。

　　海外市场基础强大，受益国家政策

　　公司打造厦工国贸海外营销团队，加快海外市场布局，新发展了近20个国外代理商，独联体、中东、北非、中南非等重点海外市场营销网络得到巩固和扩张，08年工程机械产品出口同比增长100%。公司收到全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室下发的《关于厦门市2008年第三批高新技术企业备案请示的回复》，公司为厦门市2008年第三批通过高新技术企业认定的企业。公司自2008年1月1日起享受国家高新技术企业所得税等优惠政策，所得税按15%税率计缴，三年内有效。

　　调整充分，有望反弹

　　二级市场上，公司股价连续调整后已经止跌，昨日该股出现反弹并且站稳5日线，显示短期该股技术指标正得以修复，后市反弹趋势将有望延续，可积极关注。