合众思壮:盈利能力进一步增强 掌握关键技术环节,竞争优势显著公司通过收购加拿大Hemisphere公司的高精度产品部门,具备了国内领先的高精度芯片及板块的研发能力,公司于今年推出了基于其高精度北斗导航的自动驾驶系统,产品在国内处于领先水平。其次,在下游终端领域,公司收购的海棠通信是国内领先的警用移动终端企业,,吉欧电子等是国内在农业GIS领先的企业。整体而言,公司在上游芯片,下游终端和平台等领域都具备了一流的实力,有望在北斗产业链中争取到较大份额,盛享北斗市场的爆发。 盈利预测和投资评级:首次覆盖给予买入评级受益北斗行业的爆发,公司,预测公司2016-2018年EPS分别为0.50、0.80、1.00元,当前股价对应市盈率估值分别为80、50、40倍,首次覆盖给予买入评级。国海证券 |
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