上周回顾 现货黄金上周(4月3日当周)以1248.8美元/盎司开市,最高触及1270.6美元/盎司,最低下探至1243.7美元/盎司,收报1255.7美元/盎司,全周波幅26.9美元。金融市场因俄罗斯地铁爆炸案、美联储会议纪要、非农以及叙利亚遭美军打击等一系列重磅事件而剧烈波动。美联储方面,先是里士满联储主席莱克(Jeffrey Lacker)因为“泄密”事件被迫引咎请辞,继而负责金融监管的理事塔鲁洛(Daniel Tarullo)提前去职,令FOMC短时间内接连折损两员大将。而周五公布3月美国非农就业人数出乎意料地仅录得新增9.8万人,更令市场质疑美联储年内的加息计划能否如期实施。
国际现货黄金上周五(4月7日)以1252.9美元/盎司开市,最高触及1270.6美元/盎司,最低下探至1250.6美元/盎司,全日波幅20美元,收报1255.7美元/盎司,上涨2.8美元,涨幅为0.22%。因美国对叙利亚发动军事打击,发射59枚战斧导弹袭击叙利亚机场,以响应叙利亚政府军使用化武导致许多平民死亡,导致与叙利亚盟国俄罗斯和伊朗的紧张关系升级,消息后黄金暴涨。而且日内公布的美国非农就业数据仅增9.8万人,远低于预期,削弱了美国加息的预期,黄金再度获得支撑继续上涨,但涨势未能持久。由于美联储一名重要官员的评论强化了升息的承诺,金价随即回吐绝大部分涨幅。
基本分析 上周(4月3日当周)风险事件的推动,以及非农等数据的影响之下,黄金发力突破1260压制已久的高点,而且并触及1270美元。美国发动军事打击之快,导致市场惊讶不已,这难免引发市场的避险情绪。不过,市场将基于政治和事件风险更多关注,所以随之而来的交易属于风险规避型,可能将提振黄金的价值。美联储主席耶伦(Janet Yellen)将于香港时间周一凌晨在密西根大学的讲话更备受关注。另外,由于本周五为耶稣受难日假期,美国、澳大利亚、纽西兰以及欧洲多国的金融市场都将休市一天。不过,美国政府仍然运作,美国将发布消费者物价指数这一重磅数据。
英皇金融集团:高级副总裁刘海霖指出,上周二美市盘中,里奇蒙德联储主席莱克(Jeffrey Lacker)意外宣布辞职。今年61岁的莱克(Jeffrey Lacker)于2004年8月1日开始担任里奇蒙联储主席,为FOMC委员。根据报导称,里奇蒙德联储主席莱克(Jeffrey Lacker)辞呈实时生效。莱克(Jeffrey Lacker)承认曾于2012年向Medley全球顾问公司泄露FOMC机密信息。对泄露信息表示深切遗憾,并非故意泄露。他表示,曾在调查中接受过询问,调查方包括FBI。莱克(Jeffrey Lacker)发表声明表示,2012年10月2日曾与一名Medley全球顾问公司(MGA)的分析师在电话中讨论9月FOMC会议内容,随后MGA对各家对冲基金和资产经理人发布相关情报。
然而,莱克(Jeffrey Lacker)表示,他曾被一位分析师问及FOMC政策选项的“重要非公开细节”。“鉴于这一信息的高机密性和高度敏感性,我本应拒绝置评,也许应该结束这一电话讨论,”莱克说道,“相反,我并未拒绝或表示我不能评论,会议继续。”此外,他还称他原本有义务透露该分析师掌握这一机密信息,但是他并未这样做。莱克(Jeffrey Lacker)表示,当时分析师提起FOMC会议讨论的机密政策之一,但他对此发表了评论且没有通报相关人员,到第二天MGA公布情报后才意识到错误。之后同年12月他接受内部审查时没有透露,直到在接受包括FBI在内的联邦机构调查时才向执法人员表明此事。
莱克(Jeffrey Lacker)今年1月宣布准备在10月正式退休,到时他将为里奇蒙德联储工作整整28年。于2004年8月,莱克(Jeffrey Lacker)正式成为里奇蒙德联储主席,是美联储内部的“鹰派”人士,对加息的态度非常坚定。美联储2012年9月FOMC会议纪要暗示开展新QE被机构提前曝光,当时引致大宗商品和贵金属暴涨。里奇蒙德联储随后称,理事会获悉政府调查结果,并已采取行动。不过,莱克(Jeffrey Lacker)的公告暗示泄露情报的不止他一人。莱克(Jeffrey Lacker)因2012年泄露调查辞职,辞呈即刻生效,里士满联储第一副行长穆里尼克斯(Mark Mullinix)将代理里奇蒙德联储主席一职,目前已启动联储主席遴选工作。
英皇金融集团:高级副总裁刘海霖再指出,(Jeffrey Lacker)的辞职进一步给未来美联储高层领导的组合带来了不确定性。一些美联储观察家猜测,特朗普政府可能原本正在考虑让(Jeffrey Lacker)担任负责金融监管的副主席。另一方面,上周三是塔鲁洛(Daniel Tarullo)最后一天任职,他之后将辞任美联储职务,在MIT斯隆管理学院任教几周,但未有做长期计划。美联储理事塔鲁洛(Daniel Tarullo)主要负责金融业监管,被视为最为严厉的银行监管者之一,在美联储中属于偏鹰派。他于2009年开始担任美联储理事一职,到2022年1月底才结束任期。但由于不满特朗普政府打算废除多德弗兰克法案,放宽对金融业的监管的举措,塔鲁洛(Daniel Tarullo)决定提前离职,4月5日生效。
美联储主席耶伦(Janet Yellen)及副主席费希尔(Stanley Fischer)任期将于2018年初到期,但两人都可以选择留任理事会。虽然上周五公布的非农数据仅仅增加9.8万人,远不如预期的18万,黄金在短暂冲高1270美元/盎司之后,迅速回落,未能延续早些时候叙利亚危机带来的避险买盘。3月非农就业人口增幅下降,最大的因素可能是天气。3月份,美国东北地区迎来了暴风雪,积雪深达10到20英寸。一场罕见的暴风雪天气袭击了美国东北部大西洋沿岸地区,这一地区人口和经济活动密集。暴风雪来袭的时间也和非农就业数据调查期相重合,因此其对就业数据的负面影响可能会扩大。
就零售数据来看,3月份美国零售业缩减了近30000个工作岗位。如果把零售部门就业拿出来,美国非农就业的数据实际并不是很差。另外,3月份美国失业率下降至4.5%,预期4.7%,为10年来最低水平,表明美国劳动力市场进一步恢复。此前,周三素有小非农之称的ADP就业报告显示,美国3月ADP就业人数增加26.3万人,创下2014年12月以来最大增幅,预期增加18.5万人,暗示美国就业市场复苏势头强劲。根据美联储周三发布的3月货币政策会议纪要,多数美联储决策者表示,只要经济数据保持强劲,就应该在今年晚些时候采取措施开始缩减规模达4.5万亿美元的资产负债表。
英皇金融集团:高级副总裁刘海霖又指出,亚特兰大联储的GDPNow模型显示,预计2017年第一季度美国实际GDP增长(季节性调整年率)仅为0.6%,大幅低于其4月4日1.2%的预期。当下,市场围绕美联储的热议话题除了加息,就是缩表了。所谓缩表,就是缩减资产负债表。在本周的最新一次FOMC会议上,多数美联储官员都支持这样做。过去十年间,美联储通过几轮量化宽松政策、购买债券和抵押贷款支持证券,建立起了规模庞大的资产负债表,令它从金融危机前不到1万亿美元膨胀到如今的足足4.5万亿。美联储当前的资产负债表规模相当于24%的国内生产总值(GDP),远高于6%的历史平均水平。值得一提的是,美联储的资产负债表近些年已经趋于稳定,而它的欧元区和日本同行则还在持续扩大。
缩减资产负债表是一项微妙的任务,因为这可能导致长期利率上涨并损害经济增长。美联储本该在几年前就开始缩表了,但直到最近才逐渐给出大致的时间表。最新的FOMC会议纪要显示,多数官员支持在经济强劲的情况下,“从今年晚些时候”开始缩减庞大的资产负债表。虽然缩表和加息都是紧缩型政策,但它的影响很难预测。届时,市场反应可能非常强烈。据报导,当地时间上周五,拥有美联储货币政策委员会FOMC长期投票权的纽约联储主席杜德利(William Dudley)称,他预计2017年年底或2018年年初开始缩减资产负债表(缩表)。而一旦美联储开始缩表,可能就很难暂停。
杜德利(William Dudley)还称,美联储主要的政策工具是利率,而非“循序渐进地”缩减资产负债表。FOMC仍然在研究资产负债表计划。缩表将为美联储在未来扩大规模提供空间。资产负债表料难重返危机之前的水平。倾向于利用利率下限制度管理政策。这是杜德利(William Dudley)两周来第二次就缩表表态,前一次他就暗示可能今年开始缩表。此前他说:“如果经济符合我们的预期,今年晚些时候或者明年某个时候我们开始逐步让证券到期、不再进行再投资,我也不会感到意外。” 杜德利(William Dudley)的表态和本周公布的上月美联储会议纪要释放信号一致。
英皇金融集团:高级副总裁刘海霖再补充说,特朗普(Donald Trump)在上任首日就表示要将中国列为汇率操纵国,这引起全球市场普遍关注。如今,特朗普政府不再提及“汇率操纵”,而是用一个新词描述汇率问题—“汇率失调”(currency misalignment)。意思是当一种货币不在正常估值范围内时,就会出现失调情况。当地时间6日,国家主席习近平在美国佛罗里达州海湖庄园同美国总统特朗普(Donald Trump)举行中美元首会晤。两国元首进行了深入、友好、长时间的会晤,双方高度评价中美关系取得的历史性进展,同意在新起点上推动中美关系取得更大发展,更好惠及两国人民和各国人民。中美两国元首还介绍了各自正在推进的内外优先议程,并就有关地区热点问题交换了意见。
而会面期间在特朗普(Donald Trump)授权下,游弋于地中海的两艘美国海军驱逐舰发射59枚战斧巡航导弹,摧毁叙利亚境内一处军用机场,作为对此前叙政府军在内战中动用化学武器的响应,至少70人丧生。不论国际社会反应、未来叙国政局如何,起码战斧巡航导弹这个自1991年海湾战争就效力于美国武库的“老将”,再次成为了众多媒体和防务观察家关注的焦点。战斧巡航导弹最初在冷战中叶由雷声/麦道军工联合体研制开发,其经过改良升级后的现代版本在1991年的海湾战争中由美国海军首次使用,后亦被英国皇家海军引入。俄总统普京(Vladimir Putin)认为,美国对叙利亚的打击损害与俄罗斯的关系。
对于此次军事打击而言,俄罗斯的态度也非常重要,但如果全球无法团结,这对美国来说是个坏消息,但是在事件过后将重回通胀加欧洲政治的逻辑。这场军事打击发生后,全球市场为之震颤,黄金一度飙升近20美元至1267美元,创5个月新高,但涨势受到美元走强所抑制。美国发动军事打击之快,导致市场惊讶不已,这难免引发市场的避险情绪。除非有迹象显示美国的介入会导致这场冲突升级,市场将不会受到持久的影响。这种事情我们在过去见得多了,消极反应总是很短暂。美国发动军事打击并不意外,市场涌向避险资产更多是为了防止出现差错。除了叙利亚之外,瑞典随后发生的恐袭事件也引发市场关注。
※ 参考数据:英皇黄金一齐发www.vgold178.com
资料公布 上周五公布的经济资料
今日公布的经济资料
今日公布的重要事项
图表分析
今日支持位:1250,1242; 今日阻力位:1258,1265。
入市策略: 英皇金融集团:高级副总裁刘海霖指出,上周(4月3日当周)风险事件的推动,以及非农等数据的影响之下,黄金发力突破1260压制已久的高点,而且并触及1270美元。美国发动军事打击之快,导致市场惊讶不已,这难免引发市场的避险情绪。不过,市场将基于政治和事件风险更多关注,所以随之而来的交易属于风险规避型,可能将提振黄金的价值。美联储主席耶伦(Janet Yellen)将于香港时间周一凌晨在密西根大学的讲话更备受关注。另外,由于本周五为耶稣受难日假期,美国、澳大利亚、纽西兰以及欧洲多国的金融市场都将休市一天。不过,美国政府仍然运作,美国将发布消费者物价指数这一重磅数据。
对于此次军事打击而言,俄罗斯的态度也非常重要,但如果全球无法团结,这对美国来说是个坏消息,但是在事件过后将重回通胀加欧洲政治的逻辑。这场军事打击发生后,全球市场为之震颤,黄金一度飙升近20美元至1267美元,创5个月新高,但涨势受到美元走强所抑制。美国发动军事打击之快,导致市场惊讶不已,这难免引发市场的避险情绪。除非有迹象显示美国的介入会导致这场冲突升级,市场将不会受到持久的影响。这种事情我们在过去见得多了,消极反应总是很短暂。美国发动军事打击并不意外,市场涌向避险资产更多是为了防止出现差错。除了叙利亚之外,瑞典随后发生的恐袭事件也引发市场关注。
本周波幅预计为1238美元/盎司 至1272美元/盎司; 今天波幅预计为1248美元/盎司 至1262美元/盎司。
今天建议: 计划一:第一注在1248(美元)做多,止赚设在1262(美元);如金价再下调至1238(美元)再加第二注,止赚设在1252(美元),止损设在1228(美元)。
计划二:第一注在1262(美元)做空,止赚设在1248(美元);如金价再上调至1272(美元)再加第二注,止赚设在1258(美元),止损设在1282(美元)。 |
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