美的电器:目标价格为24.70元 “买入”评级 受益于白电行业,尤其是空调行业的发展,我们预计公司未来三年仍将保持增长。依靠品牌和渠道优势,公司具有较强的定价能力,同时通过新产品和新技术的推出,公司有望保持稳定的利润率水平。公司将通过拓展产品结构、向高端产品延伸等方式巩固其市场地位。同时,以新兴国家市场为切入点,加大自有品牌建设,通过在当地设厂和培养本土化销售团队方式拓展海外业务。 我们对公司2011年至2013年每股收益预测分别为1.375元、1.629元和1.874元,给予公司18倍2011年市盈率,将目标价从23.50元上调至24.70元,维持对其“买入”评级。(中银国际) |
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