个股研报个股盈利预测行业研报

　　农林牧渔：智慧农业春暖花开 荐8股

　　猪价：瘦肉型猪12.10元/公斤(+3.507%)，仔猪价23.44元/公斤(-2.170%)，自繁自养头猪盈利-156.3元/头(-6.58%)。猪价继续稳步上涨，由于产能淘汰叠加猪病的影响，本周对猪源偏紧已经有所共识；仔猪母猪价格回调，自繁自养头猪盈利的亏损程度略有缩紧。总体而言，(1)对于猪链，过去持续近1年的猪价调整利于产能进一步去化，从行业逻辑看(供给端)，中期畜禽养殖行业景气向上毋庸置疑，猪价已经开始为期2年的上涨征程。(2)本周我们又调研了山东禽链现状，主要结论是，因为美国3月份又发生高致病性禽流感(全美禁止进口)，那么导致祖代鸡美国进口将至少延缓至9月份，从而国内祖代鸡只能从法国哈巴德进口(当前仅限益生、圣农和新希望)，因此全年预估进口数量将有可能进一步下降至50-60万套甚至以下。所以，当前对于畜禽链，我们继续推荐畜禽链整体机会(特别是禽链)，供给受限、景气复苏将超预期，尽早布局半年收益50%以上是大概率事件！对于标的，我们打包一揽子推荐禽链相关股票――益生、圣农、华英、仙坛(增加推荐，看50亿市值)、民和和新希望；猪链中推荐牧原、雏鹰、天邦、唐人神和新五丰。齐鲁证券

　　计算机：高估值或将成新常态 荐3股

　　大数据、云计算已从基础建设期进入行业应用期。云计算的基础建设经过近几年的高速发展，已经初具规模，各地的数据中心建设也如火如荼，云计算+大数据的技术开始应用到各个行业领域中。未来云计算、大数据的市场表现也将随着其所根植的行业有所分化，逐步形成行业数据平台、行业云等，拥有相关平台及技术的企业将有所受益。

　　“互联网++”时代的行业分化。今年两会期间，互联网持续被看好，国家政策也导向大力发展互联网，提出以互联网为基础的“互联网+”项目，如互联网+金融、互联网+工业、互联网+农业、互联网+医疗等等。未来计算机行业的企业或将根据其所深耕发展的行业领域不同而有不同的表现。

　　信息安全贯穿行业始末，推进国产化替代进程。从信息安全被提升至国家战略角度、“没有信息安全就没有国家安全”的提出开始，国家政策导向也偏向发展信息安全。要实现信息安全，软硬件的国产化趋势不可改变，目前在硬件与应用软件方面，国产产品已实现部分替代，但要实现从高端硬件到基础软件的替代尚需时日，在相关领域有较强技术积累的企业将受益。

　　投资建议。目前计算机行业整体估值处于历史高点，我们认为计算机行业在第二季度以波段主题性投资机会为主，需注意控制高估值带来的风险。

　　我们维持计算机行业整体评级为“强于大市”，建议投资组合为金证股份、捷成股份、广联达。爱建证券