重新认识资源品价值 2900点不过一层窗户纸,一捅就破,能不能站稳有什么意义?K线形态和波浪数法在新的做空机制面前又有多大价值?动辄预测短线,不止是别人,我们自己也必然错误不断,未知的东西太多,市场心态自然不稳定,下跌也是一种反应方式,但一切都适可而止,决定因素还是价值,具体说就是估值水平和增长趋势,没几个认为沪深300的定位高,更没人觉得2010年中国GDP增速会低于9%,问题是看着起伏波动的盘面,听着各种渠道的消息,人容易犯迷糊。 聪明的做法是:从投资的角度去理解市场,放弃对短期大盘振荡的无端猜测。这些天提到的两个投资重点都有持续不俗表现:以小矿种为代表的资源品,以及一季度超预期的低估值二线蓝筹。连空军司令谢国忠都开始撰文看好黄金及能源,他的理由跟我们一致,是未来可能持续多年的通胀预期,现在房地产不敢炒,一定会找些保值增值的东西出来,房价不是翻了好几倍吗?同样是保值增值,黄金为什么不行?其他小品种矿更可以啊!一旦得到认可,大家便蜂拥而至,涨势很难停下来。 谈到资源,悲观论者必然会提起资源税。我们的认识是:资源税跟股指期货有点类似,起到的作用是助涨助跌,当行业景气供不应求时,加资源税是上游涨价的极好理由,你看,我的成本增加了,不提价怎么行!而提价的幅度绝对不止完全覆盖成本那么简单,转移成本、增加利润是一定的;反之,行业低迷,加税等于雪上加霜,下游厂商没人会愿意为您排忧解难,只好打落牙往肚子里咽。大部分资源品都具有战略价值,美国日本蔫坏蔫坏满世界采购搞战略储备,自己要么没有资源要么放那儿不动,这说明投资它们虽然也得看周期,但长期价值无疑值得高度看好。(倍新咨询) |
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