统计数据显示,自去年12月4日创业板指数出现585.44点的历史低点,随后创业板指开始踏上牛途,累计涨幅达102.61%。大成基金认为,资本市场从来不缺乏炒作的题材,光伏、柔性电子、环保等行业的成长预期及可能存在的利好消息,都能构成资金集中扎堆的理由,这也是创业板持续走强的重要原因之一。而行情能否持续仍然是投资者关注的问题。 大成基金表示,随着创业板指数上涨,估值压力不断提升,两极分化态势明显,部分没有业绩支撑的行业个股已脱离基本面。创业板指数正接近历史高点,但当前人气依然旺盛,有望上冲历史高点,很可能是最后的冲刺阶段,创业板指数向下修正的概率正在不断增大。 南方基金日前指出,现在创业板的炒作已经到了最后的疯狂阶段,现在对于创业板的炒作已经脱离了基本面。多数创业板公司的泡沫已经非常明显,现在创业板已经在构筑头部,下一步可能会出现比较大的回调,对于创业板的炒作今后也会出现比大的分化,一些真正被机构看好,有成长性的个股还会创新高,但多数创业板个股还会面临比较大的调整。所以投资者要比较谨慎,建议短线操作,等创业板有比较大的调整,再等待合适的入场时机。 在农银汇理看来,随着政策的深入,宏观经济可能会出现一些积极的信号,并且由于大盘蓝筹股估值已然很低,因此指数的风险不大,短期内将依旧维持震荡走势;而对于创业板为主的成长股风险逐步积累,继续向上空间有限,未来9月份当资金面偏紧的情况下股价可能面临调整。 不仅仅是公募,私募基金对创业板市场的短期看法也很谨慎。“创业板爆炒后构筑中期头部的概率加大,创业板的疯炒不是常态,是难以持续的。”翼虎投资总经理余定恒表示。乾阳投资何辉认为,今年8月份是创业板解禁的高峰期,面临解禁压力较大。目前创业板中一些个股估值较高,涨幅也较大,后市调整压力较大。 然而,短期的看空不改基金长期对于“成长”的偏好。博时基金魏凤春直言,尽管波动会打乱市场的节奏,但周期和成长的分化将会继续,经济的前景本身虽然难以确定,但未来的市场属于新兴产业则是非常确定的逻辑。 大浪淘金,经过一波大幅度的调整后,才能真正意义上地去伪存真,但真正的成长股股价未来还将创下新高,似乎成为众多基金的共识。 从中长期来讲,华泰柏瑞就表示并不看空成长股,但认为个股选择很重要。目前或许仓位偏低,加上精选个股是合适的策略。美国科技股泡沫破灭以后,仍有一批股票不断创新高。除非某些行业和领域具有爆发力的增长之外,并购成长也是一种方式,其实有并购潜力的公司,是有一些共性的。 在投资配置上,大摩华鑫继续坚持低估值蓝筹与优质成长这两条配置主线。地产、建筑、铁路投资装备等低估值蓝筹将直接受益于“稳增长”,而医药消费、TMT、节能环保等优质成长板块将中长期受益于中国经济的改革转型。 |
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