金岭矿业：稀缺铁矿石龙头 年内注入金鼎矿业

　　公司作为A股正宗的稀缺资源概念龙头，是国内唯一一家铁矿石上市公司，大股东承诺40%金鼎矿业股权的注入即将在年内“靴子落地”。

　　继“煤飞色舞”高调演绎后，行情炒作进一步深化，稀缺资源成为当下资金追捧的“宠儿”。如厦门钨业、中钢天源、中科三环、横店东磁、红星发展等疯狂飙升，其凌厉上攻打涨停板的实力更是让人叹服，成为时下当之不愧的“明星股”。伴随大量资金的持续介入，稀缺资源概念股行情或将继续爆发。建议重点关注涨幅偏少的金岭矿业 ，公司作为A股正宗的稀缺资源概念龙头，前三季度净利润同比大增188.56%，且大股东承诺40%金鼎矿业股权的注入即将在年内“靴子落地”。

　　稀缺铁矿石唯一上市公司铁矿石涨价业绩大增

　　公司是国内唯一一家铁矿石资源类上市企业，是极为稀缺的投资标的。公司矿石产品赢利能力强，通过内生性和外延式扩张，资源储量不断增长，产品生产能力大幅提高。公司已通过定向增发收购控股股东拥有的铁矿石资源，拥有侯家庄矿区、铁山辛庄矿区和召口矿区的采矿权，三大矿区保有铁矿石资源储量3329.70万吨，可采铁矿石资源储量2295.1万吨。2009年，公司又迈出了跨省收购资源的步伐，收购新疆塔什库尔干县金钢矿业100%股权，采矿权范围资源储量推测估算约1576万吨。公司主要矿区的矿石品位均在50%以上，高于国内平均品位33%，优势突出。今年年初以来，国内外铁矿石价格一路走高，公司受益明显，产品涨价幅度较高。根据公司三季报显示，前三季度产品销售均价约1150元/吨，较去年同期上涨64.28%。同时，由于新增召口矿及相关资产，销售数量同比增加23.1%。产品销量和价格的同步攀升，使得公司前三季度营业收入、净利润分别同比增长96.33%、188.56%，每股收益0.66元。

　　大股东承诺注入金鼎矿业年内将“靴子落地”

　　40%金鼎矿业股权的注入即将在年内“靴子落地”。公司在三季报披露时，再次明确表示，控股股东山东金岭铁矿承诺：在2010年前向上市公司注入山东金岭铁矿所持有的山东金鼎矿业有限责任公司40%的股权；若在2010年12月31日前该股权未能注入上市公司，山东金岭铁矿承诺可由上市公司提出要求，签署相关协议，将所持有的山东金鼎矿业有限责任公司40%的股权委托上市公司经营管理。根据规划，金鼎矿业原矿产能将从100万吨扩张到300万吨。优质金鼎矿业资产的注入，一方面，有利于消除关联交易，可增加净利3000 万元，增厚业绩约0.05 元；另一方面，进一步推动了优质资源注入的进程，为今后的资源整合打下了坚实基础。随着岁末时节的来临，公司启动资产注入的时间点指日可待。

　　作为山钢集团的矿石资产整合平台，公司未来业绩提升潜力充足。公司已纳入山东钢铁集团。目前，除了公司外，目前山钢集团还拥有鲁银投资、济南钢铁、莱钢股份上市公司。山钢集团已经组建了专门的铁矿石资源整合平台山东钢铁集团矿业有限公司，用于整合山东境内的矿产资源。此外，山钢集团旗下资产中，金岭矿业是以铁矿石为主营业务的公司，效益良好。山钢集团在上市公司层面整合、开发铁矿石资源，从目前局面看，金岭矿业应为第一选择。因此，公司或将成为山钢集团唯一的矿石整合平台，未来很有可能进一步整合省内矿石资源，业绩进一步提升空间巨大。

　　二级市场上，该股基本面呈超预期增长，现每股收益0.66元，净资产收益率高达19%，盈利状况良好。但相比其它稀缺资源股最近走势，目前该股股价仍未得到充分释放，后市上涨动能充沛。加之，年内重组预期的提振，后市股价上行空间较大，建议重点关注。(刘力金证顾问)