点击查看最新行情青岛碱业：强强联合 重点关注

　　公司是我国纯碱行业七大龙头企业之一，目前拥有年产纯碱60万吨、化肥40万吨、氯化钙10万吨、自发电1.8亿kWh、蒸汽400万吨的生产能力。公司在青岛港建设了4座3500立方米钢筋混凝土立式碱仓及配套的运输、除尘设备，这使得公司成为了国内同行中独家拥有港口散装纯碱出口基地的企业，也为其新增了利润增长点。

　　近年来，公司把发展循环经济作为走新型工业化道路的根本途径，开发并启动白泥与二氧化硫双向治理项目。公司"联碱循环经济改造工程"的重点是将公司现有的"氨碱"改为"联碱"。"联碱"是我国具有自主知识产权、符合循环经济要求的先进技术。该项目将综合利用黄岛1000万吨大炼油项目的副产品高硫石油焦，其中的合成氨项目也为青岛碱业充分利用大炼油提供的各种下游产品发展石油化工、精细化工创造了条件。更重要的是，此次改造可以大幅度减少废液废渣的排放量，实现清洁生产，"碱厂白泥"对胶州湾海域环境影响的问题将因此得到根本解决。另一方面，该项目可以节约大量的原盐、石灰石和能源，降低生产成本提高经济效益。

　　另外，公司与世界500强中的日本住友合资建设住商(青岛)化肥项目，占10%股权，年产复合肥将达到20万吨。自05年8月投产以来，住商复合肥由于其高氮、高钾、长效等特点，销售规模快速增长，07年销售量即已达到14万吨。08年上半年实现利润总额777万元，同比增加250万元，增幅47.44%。

　　二级市场上，该股近期呈现箱体震荡走势，量价配合良好，今日该股小幅高开，盘中震荡走高，成交量同比有所放大，短期该股有望在量能配合下强势上攻，投资者可重点关注。(倍新咨询)

　　长江电力：季报超预期已成定局 目标价11.7元

　　风险提示:水资源费、增值税返还及移民补偿费等政策变动将影响公司盈利;主业整体上市后,业绩受来水影响加大,季度间波动更为剧烈。

　　维持“买入”评级及11.7元的目标价位:水电是电力改革的受益方,有水就发、优先调度;新一轮水电投资高峰在即,意味着高盈利能力将被拷贝。在未考虑收购地下电站及金沙江下游资产前提下,预计公司10一12年EPS为0.48/0.54/0.57元,对应P/E为16.1/14.3/13.7倍。结合DCF估值和现价对应的股息率约3.5%,我们继续维持对公司11.7元的目标价位和“买入”评级。预计公司3季报或明显超出市场预期以及与俄罗斯水电巨头合作将成为公司股价短期催化剂,建议积极关注。(中信证券 吴非 杨治山)