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1.新华社1月31日播发《中共中央国务院关于加大统筹城乡发展力度进一步夯实农业农村发展基础的若干意见》。这是新世纪以来的连续第7个中央一号文件。 点评：中央一号文几大新看点：鼓励农民变居民；“建材下乡”，村镇要大兴土木；学界褒贬不一的转基因要产业化。市场对一号文已经提前反应，但长期来看以上三点还是有深入挖掘的潜力。 2.1月30号，第40届达沃斯世界经济论坛年会闭幕。从27号到30号，全球2500多名政经各界领袖聚首达沃斯，探索“后危机”时代全球经济的复苏之路，寻求共同破解“后危机”时代世界经济大局，就一系列问题达成共识。 点评：这届达沃斯论坛旧共识是有达成，但没出现新共识，倒是银行家和政治家的交锋挺热闹。英美对银行业的管制力度有加强的趋势，特别是奥巴马对银行自营业务的管制，可能会改变整个银行业的营收结构。此举会不会引起布局在各个市场的资金回流美国，目前尚无定论，但是不得不关注。 3.在达沃斯世界经济论坛2010年会研讨会上，中国人民银行副行长朱民发出警告称，如果在今年美国快速加息，可能会导致大量美元套息交易资金突然撤出新兴市场，可能会引发与1997年亚洲金融危机类似的新兴市场货币危机。 点评：去年投资界关注两个转折风向标，一个是政策退出，一个是美元反弹。最近政策退出引起很多关注，但美元反弹反而被关注的少。不管是加息还是对银行业自营交易的限制，都可能引发美元资金回流。 4.北京市住建委新闻发言人徐志军表示，由北京多个部门提出的房地产调控政策将于春节前出台。 点评：上海房地产已经被开刀了，北京也快了。大城市的高房价问题已经波及民生，地产商不仅要会赚钱，还应该学政治。 5.新华社报道，是否达标“一参一控”将会是监管部门发放融资融券试点牌照的硬性条件。这就意味着，此前呼声颇高的龙头券商中信证券，如果不能在规定日期前达到“一参一控”要求，或将无缘融资融券首批试点。 点评：中信证券因“一参一控”要卖出持有的部分参股券商和华夏基金股权，已经被市场看空，现在融资融券试点又可能因此受累，真是屋漏偏逢连夜雨。 6. 上周末证监会明确表示：“融资融券有利于资本市场价格发现功能更好地发挥,有利于提高资本市场的效率。可做多也可做空意味着投资者将根据公司的业绩和成长性来投资股票，更趋向于价值投资。市场不会因为融资融券而发生急剧性下跌。” 点评：任何工具本身都是中性的,是好是坏看被怎么用。暴涨暴跌不是证监会能控制的，最终还是市场说了算。至少08年美股大跌，卖空机制（尤其是裸卖空）遭到了很多指责。 7. 2月A股市场限售股解禁量将迎来年内低谷，解禁规模仅为53亿股，环比下降八成，占全年限售股解禁总规模比例不足2%。 点评：解禁和抛售是两码事，大小非压力主要来自存量筹码，而且现在券商的市值管理业务做得还不错，不到恐慌估计不会乱卖。 8. 根据“我的钢铁”网和兰格钢铁网发布的统计结果，上周建筑钢材全面回调，国内主要市场20mm和25mm的螺纹钢价格一周分别下跌30元/吨和42元/吨；6.5mm高线平均价位在3871元/吨，一周下跌38元/吨。而上周调整出厂价的长材厂家，价格都以向下调整为主。 点评：市场对紧缩政策压制投资增速的担忧还是很明显的，钢铁业高产能高库存，向好预期改变后不跌也难。“建材下乡”倒是可能会支撑一下建筑用钢的价格。 综合评论： 上周五晚美股继续跌跌不休，A股的走势也非常疲弱。超跌反弹的需求没有系统性的爆发出来，仅仅反应在部分概念股身上，说明目前压制市场的力量主要还是来自于资金面。如果是良好的基本面带动反弹，那么银行股就没理由继续下跌。如果指数继续下跌，后市反弹动能还会积聚和释放，只是短期来看，在紧缩预期不消除的情况下，这可能难以改变市场格局。 （本文作者傅峙峰是《华尔街日报》中文网专栏撰稿人。文中所述仅代表他的个人观点。您可以写信至Horatio.fu#dowjones.com与作者联系。） |
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