1. 中国国资委主任李荣融在23日举行的中央企业负责人会议上透露，国新资产管理公司的准备工作已经基本完成，近期将要公开亮相，以此为契机，央企的重组和调整步伐也将加快。

点评：被市场称为“中投2号”的国新资产管理公司的主要任务是推进央企兼并重组。国新的挂牌成立标志着下半年开始央企兼并重组速度将加快，已经上市的央企也很有可能成为各自母公司的资产整合平台，央企的资产整合题材很有可能就此拉开帷幕。

2. 中国央行公布的《2010年上半年金融机构贷款投向统计报告》显示，上半年金融机构房地产人民币贷款新增1.38万亿元，6月末余额同比增40.2%，比3月末低4.1个百分点。同期金融机构人民币贷款增加4.63万亿元，以此计算，房地产贷款在金融机构的所有贷款中占比约为30%，略低于一季度的33%。根据央行更新的数据，将其在此前23日公布的上半年房地产开发新增贷款数额由“1625亿元”更正为“4423亿元”，上半年房地产人民币新增贷款总额及个人房贷数额未有更改，分别仍为1.38万亿元、9323亿元。

点评： 上半年新增信贷总额基本符合市场预期，其中房地产相关贷款比重仍然较多。 更正后的房地产开发新增贷款数额显示，虽然二季度房地产开发贷款没有负增长，但新增额仍减少。一季度房地产开发贷款新增3207亿元，二季度为1216亿元，显示在房地产政策调控影响下，开发商可能对开发新楼盘开始持谨慎态度，同时中国对房地产领域的贷款收紧政策效果也比较明显。

3.《中国证券报》报道，中国有色金属工业协会副会长尚福山在23日举行的“2010中国铜钴资源高峰论坛”上首次披露了有色金属行业“十二五”规划草案。按照规划，到2015 年，十种有色金属产量控制在4100万吨以内。

点评：根据报道内容来看，有色金属“十二五”规划的主要任务是在淘汰落后产能，提高行业集中度方面，但行业产能的扩张空间十分有限。如果规划执行到位，产量排名靠前的有色金属行业将受益，产业集中度的提高有助于他们获得更多市场份额，同时定价能力也会有所提高。预计在这个过程中，重组并购可能是主要行业整合手段。据透露，稀有金属有望获得一个独立级别的更高的“十二五”规划。

4. 中国国内钢价近期结束连跌走势，近两个月来首次大幅度全面反弹。据媒体报道，部分钢厂出现一日两度提价的现象。

点评：和股市一样，钢材市场也遭遇了半年多的跌势，如今市场全面趋于反弹，钢企和贸易商也会存在做多意愿。如果这种意愿能够推动钢价出现一波像样的反弹，钢铁股可能会迎来交易性机会。

5. 据《香港商报》引述消息人士透露，中国国务院将在8月份正式批复“前海深港现代服务业合作区”发展规划，作为中央送给深圳特区30周年的一份大礼，合作区细化政策和项目招商随即可发布启动。报道称，目前有关规划对“四区”的定位已经明确，即“深港合作先导区、体制机制创新区、现代服务业聚集区和结构调整引领区”。从产业发展方向上，前海地区重点发展 创新金融、现代物流、总部经济、科技及专业服务、通讯及媒体服务、商业服务六大领域，到2020年GDP产值达到1500亿元，即每平方公里产出约100 亿元。

点评：上周五深圳本地股表现十分活跃，应该和这则消息有关。

6. 23日晚,济南钢铁、莱钢股份双双发布有关换股吸收合并进展情况和相关风险提示公告,称若在首次审议本次重大资产重组相关事项的董事会决议公告日后6个月内未能发出召开股东大会通知,两公司需要重新召开董事会审议重大资产重组相关事项。

点评：此次济钢和莱钢的资产重组方案中，莱钢股东拥有12.29元的现金选择权，而莱钢二级市场价格周五收盘价仅为9.07元，理论上套利空间十分巨大，但并没有资金大举买入推高莱钢股价，看来该方案最终能否实施，市场存在一定担忧。

7. 欧盟委员会、欧洲中央银行和欧洲银行业监管委员会23日发表联合声明说，当天公布的压力测试结果表明欧洲银行业具备较强的抗风险能力。

点评：欧洲银行压力测试的结果令市场比较放心，股市表现也比较积极。不过在测试过程中，主权违约风险并没有被测算，其他的测试条件都十分严格，这或许意味着，不管经济环境如何，欧洲各界始终会致力于保证主权债务的偿还能力。

综合评论：

上周沪深股市走出一波强劲反弹，市场成交量明显增加，市场人气开始回暖。在板块方面，以煤炭股带头的周期性行业板块反弹最积极，重组等各类概念股也有不错表现。

上周末没有出现明显的利空消息，如果板块轮动能够维持，成交量也能维持目前放大态势的话，A股市场仍存在反弹的动力。

（本文作者傅峙峰是《华尔街日报》中文网专栏撰稿人。文中所述仅代表他的个人观点。您可以写信至Horatio.fu#dowjones.com与作者联系。）