随着我国多层次资本市场的不断建设与完善,越来越多的社会资本已逐步获得参与直接股权投资的许可。目前,商业银行、证券公司、信托公司和商业保险公司等金融机构都已经积极地投身于直接股权投资的试点工作之中,相信随着国内股权投资环境的不断改善,像地方养老金和企业年金等社会资本今后总会有一部分可用于直接股权投资。以上提及的诸多大型机构投资者都是中国本土LP梯队重要的潜在群体。依据我国私募股权投资领域的发展现状,参照国际LP投资于PE基金的平均比例,现将我国部分/潜在本土LP的发展现状以及特点总结归纳如下。(见如表1.1)
当然,除了以上大型机构投资者在我国私募股权投资领域的不断探索前行外,以国有大中型企业、上市公司以及民营企业为代表的其它本土LP群体也逐步通过各种渠道主动寻找在PE基金里的投资机会,目前亦处于摸索管理体系及试探性投资阶段。
可以预见,在中央和各级政府的大力支持下,随着我国本土LP梯队的不断成长壮大,以及本土优秀管理团队不断涌现,人民币PE基金投资将在我国私募股权市场发展过程中发挥其不可替代的重要作用。
注:①清科研究中心私募股权研究报告中所指的是狭义的私募股权基金(PE基金),不包含创业投资基金。
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