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上周回顾 基本分析 上周五黄金的续跌主要仍是受美联储主席耶伦周五的讲话及美元走强的影响。分析师称，耶伦的言论和强劲的美元已经把整个贵金属拉低了，黄金现在进入了下降通道。市场预期特朗普政策将有利于公司和股市，投资者现在都蜂拥进入股市，买入美元，风险情绪回归，黄金作为避险资产已失去了吸引力。然而，黄金价格的走低也可能会刺激新兴市场的消费。 不过，世界最大的黄金ETF，SPDR黄金股持仓周四继续减少0.61%至920.63吨，整个持仓在本月已经减少了2.33%，这对实物黄金来说也是噩耗。分析师称，从技术面看，黄金还将继续探底，因金价已破1210的关键支撑，有可能进一步下跌至1172美元/盎司，投资者需要特别留意。但也有分析师预计下周金价将会超跌反弹，而美元将因超买而下修。 美国劳工部(DOL)周三(11月16日)公布数据显示，美国10月生产者物价指数(PPI)不及预期，暗示美国通胀压力依然温和。详细数据显示，美国10月生产者物价指数与前月持平，预估为增长0.3%。同时较去年同期增长0.8%，预估为增长1.2%。 美联储(FED)周三(11月16日)公布的数据显示，10月工业产出与前月持平，表现不及预估。详细数据显示，美国10月工业产出与前月持平，预期增长0.2%，前值修正为增长0.1%。 美国商务部(DOC)周五(11月15日)发布报告称，美国9月商业库存几无增长，因零售商库存没有预期得那么多，可能给第三季经济增长预估带来影响。详细数据显示，美国9月商业库存较上月增长0.1%，预估为增加0.2%。8月确认为增长0.2%。 英皇金融集团助理副总裁刘京文表示：美国联邦基金利率期货暗示，美联储12月加息概率已飙升至98%；2017年2月、3月、5月和6月加息概率则分别飙升至98.1%、98.4%、98.6%和99.1%。这种情况在近几年几乎从未见过，要知道在美联储2015年12月加息前，美国联邦基金利率期货暗示美联储当时加息的概率也才仅有70%左右。 上周黄金市场延续美国总统大选后的弱势阴跌走势，盘中最低下探至1203美元，与之1200关口近在咫尺，好在整数关口支撑幷未被击穿下破。连续的整理蓄势后让多头得以扭转颓废，表面的弱势还在维持，实际的支撑相对有效，在下行空间受限，技术面超卖情况下，看多做多黄金。 与黄金形成鲜明对比的则是美元，上周美元盘中大涨至101.4美元一带，且是刷新了近14年来高位，对于黄金来讲，美元的大涨无疑对其构成下行压力。同时上周市场中美联储耶伦讲话肯定经济发展前景，对于十二月加息做出了极好的引导，整体讲话风格偏向鹰派，多重原因添加导致黄金在大跌过后仍萎靡不振。 美联储官员表示美国大选后的市场走势不影响到其自身的加息，但是有一点我们要清楚。特朗普上任是另人意外的，因为他的讲话，他的风格，他的政策都与之此前执政的明主党大相径庭，而这当中所涉及的风险不可能不让美联储计算在加息内。所以从这点来看，美联储十二月不一定会如期加息，如若果真加息，黄金下跌后消化掉的空间会让利空成为泡影，黄金不排除会上演像去年十二月加息，年后就开始疯涨的局面。 此外，酝酿已久的伊斯兰教法黄金投资标准今年年底将要出炉了，有望给全球疲软的黄金需求带来强劲刺激。据世界黄金协会（WGC）消息，伊斯兰教法黄金投资标准（以下简称新标准）将于12月6日在世界伊斯兰银行会议上被宣布。占全球69亿总人口25%的伊斯兰民众将被准许投资黄金。WGC指出，新标准将允许伊斯兰民众投资黄金ETFs基金、衍生品合约、伊斯兰债券及开设投资账户，但黄金期货合约交易可能仍将排除在外。 新标准由世界黄金协会和伊斯兰金融协会会计和审计组织（AAOIFI）以及伊斯兰顾问公司Amanie Advisors三方共同制定。新标准将给伊斯兰金融机构和参与者投资黄金以及进行黄金交易提供指导。该标准还致力于增加市场透明度以及协调各个市场主体的行为。新标准预期将作为国际认可的黄金储蓄计划、黄金储藏、黄金认证、黄金ETFs基金、黄金期货和黄金矿业股票的指导准则。 目前伊斯兰在符合一定条件的情况下，投资黄金是被允许的，这主要集中在实物黄金领域，但是在缺少正式指导准则的情况下，现有的合法黄金投资渠道很难满足伊斯兰投资者的需求。 目前，伊斯兰金融市场规模为2万亿美元，只占世界总规模很小的一部分，主要的投资渠道为股票、房产以及伊斯兰债券 (sukuk)。随着新标准通过，将为伊斯兰金融机构及其客户提供符合伊斯兰教法的黄金投资新选择，丰富他们的投资渠道。WGC预计一旦新标准最终推出，将增加数百吨的黄金需求。如果伊斯兰金融机构将2%的的资产配置到黄金产品，那将增加1000吨的黄金需求。 许多非伊斯兰人非常熟悉伊斯兰教法，这是人们了解伊斯兰世界的必读书目。伊斯兰教法主要基于可兰经以及其他古代典籍，为适应时代变化，也会经伊斯兰学者进行一些修正。伊斯兰教法不仅指导甚至主宰伊斯兰教徒生活的方方面面，还指导着伊斯兰世界的金融体系。根据伊斯兰教法，从事借贷活动是被禁止的，但是投资股票是合法的，因为没有包含被伊斯兰教法视为不道德的活动，如贩售酒精。 根据伊斯兰教法，黄金被称作Ribawi物品，只可以通过重量和尺寸来交换，幷且交易的物品必须是现买现卖。这就意味着期货等远期交割的交易无法在伊斯兰世界进行。其他的Ribawi物品还有，白银、盐、大麦、小麦和枣子。 从技术面来看，1203美元是上周盘市场下探后创出的新低，此后几日反弹力度不强，空间也不大，但是1200支撑未下破，且双底支撑初步显现。周线上连续收阴，从K线上就可看出下跌的力度在减缓，周期性指标与之K线有所超卖，只是连阴过后的止跌需要再确认。日线方面，上周五录得带有下影线较长的阴柱，价格虽收的不高，但今早间的反弹给予后期上涨或确立多头地位有很好的指引作用，与之周线上不同的是，日线上短周期指标纷纷拐头上行，MACD指标下行势能损失殆尽，绿柱缩量，日线在短期内只要上破1220且站稳，1203的低点支撑完全可确立，后市上涨就会更为乐观。 综合分析，维持日内震荡不跌破1205-07附近继续择机逢低做多，有参考思路在上周1203-05做多的盈利减仓后继续持有。跌破1202我们多单全部出局在重新观望。至于做空坦白而言1218不会考虑最早也会是1224附近位置。 全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust JYT.com.hk截至11月18日黄金持仓量减少5.34吨，至915.29吨。全球最大的白银ETF--iShares SilverTrust JYT.com.hk截至11月18日的白银持仓量减少188.84吨，至10,891.89吨。 技术支持及阻力位 现货金分析图 入市策略 : 美联储官员表示美国大选后的市场走势不影响到其自身的加息，但是有一点我们要清楚。特朗普上任是另人意外的，因为他的讲话，他的风格，他的政策都与之此前执政的明主党大相径庭，而这当中所涉及的风险不可能不让美联储计算在加息内。所以从这点来看，美联储十二月不一定会如期加息，如若果真加息，黄金下跌后消化掉的空间会让利空成为泡影，黄金不排除会上演像去年十二月加息，年后就开始疯涨的局面。 此外，酝酿已久的伊斯兰教法黄金投资标准今年年底将要出炉了，有望给全球疲软的黄金需求带来强劲刺激。据世界黄金协会（WGC）消息，伊斯兰教法黄金投资标准（以下简称新标准）将于12月6日在世界伊斯兰银行会议上被宣布。占全球69亿总人口25%的伊斯兰民众将被准许投资黄金。WGC指出，新标准将允许伊斯兰民众投资黄金ETFs基金、衍生品合约、伊斯兰债券及开设投资账户，但黄金期货合约交易可能仍将排除在外。 新标准由世界黄金协会和伊斯兰金融协会会计和审计组织（AAOIFI）以及伊斯兰顾问公司AmanieAdvisors三方共同制定。新标准将给伊斯兰金融机构和参与者投资黄金以及进行黄金交易提供指导。该标准还致力于增加市场透明度以及协调各个市场主体的行为。新标准预期将作为国际认可的黄金储蓄计划、黄金储藏、黄金认证、黄金ETFs基金、黄金期货和黄金矿业股票的指导准则。 目前伊斯兰在符合一定条件的情况下，投资黄金是被允许的，这主要集中在实物黄金领域，但是在缺少正式指导准则的情况下，现有的合法黄金投资渠道很难满足伊斯兰投资者的需求。 目前，伊斯兰金融市场规模为2万亿美元，只占世界总规模很小的一部分，主要的投资渠道为股票、房产以及伊斯兰债券(sukuk)。随着新标准通过，将为伊斯兰金融机构及其客户提供符合伊斯兰教法的黄金投资新选择，丰富他们的投资渠道。WGC预计一旦新标准最终推出，将增加数百吨的黄金需求。如果伊斯兰金融机构将2%的的资产配置到黄金产品，那将增加1000吨的黄金需求。 许多非伊斯兰人非常熟悉伊斯兰教法，这是人们了解伊斯兰世界的必读书目。伊斯兰教法主要基于可兰经以及其他古代典籍，为适应时代变化，也会经伊斯兰学者进行一些修正。伊斯兰教法不仅指导甚至主宰伊斯兰教徒生活的方方面面，还指导着伊斯兰世界的金融体系。根据伊斯兰教法，从事借贷活动是被禁止的，但是投资股票是合法的，因为没有包含被伊斯兰教法视为不道德的活动，如贩售酒精。 根据伊斯兰教法，黄金被称作Ribawi物品，只可以通过重量和尺寸来交换，幷且交易的物品必须是现买现卖。这就意味着期货等远期交割的交易无法在伊斯兰世界进行。其他的Ribawi物品还有，白银、盐、大麦、小麦和枣子。 从技术面来看，1203美元是上周盘市场下探后创出的新低，此后几日反弹力度不强，空间也不大，但是1200支撑未下破，且双底支撑初步显现。周线上连续收阴，从K线上就可看出下跌的力度在减缓，周期性指标与之K线有所超卖，只是连阴过后的止跌需要再确认。日线方面，上周五录得带有下影线较长的阴柱，价格虽收的不高，但今早间的反弹给予后期上涨或确立多头地位有很好的指引作用，与之周线上不同的是，日线上短周期指标纷纷拐头上行，MACD指标下行势能损失殆尽，绿柱缩量，日线在短期内只要上破1220且站稳，1203的低点支撑完全可确立，后市上涨就会更为乐观。 综合分析，维持日内震荡不跌破1205-07附近继续择机逢低做多，有参考思路在上周1203-05做多的盈利减仓后继续持有。跌破1202我们多单全部出局在重新观望。至于做空坦白而言1218不会考虑最早也会是1224附近位置。 今日现货金波幅预测为 1205盎斯至 1220盎斯。 计划一：第一注在1208(美元)做多，止赚设在1218美元) ；如金价再下调至1203(美元) 再加第二注，止赚设在1213(美元) ，止损设在1198(美元)。 计划二：第一注在1218(美元)做空，止赚设在1208(美元) ；如金价再上调至1223(美元) 再加第二注，止赚设在1213(美元) ，止损设在1228(美元)。 |
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