新能源:二季度光伏行业将进入旺季 荐5股

　　(渤海证券)

　　投资要点:

　　1、IMS最新报告:削减太阳能补贴方案的出台将导致光伏产业供应链价格在一季度大幅下跌

　　IMS最新报告指出,由于全球一些主要光伏市场关于削减太阳能补贴方案的相继出台,光伏装机需求增速将放缓,光伏产业供应链价格将在2011年第一季度大幅下跌。 我们认为随着2月份光伏装机回暖,二季度光伏行业将进入旺季,同时今年中期德国补贴下调的预期下抢装行情有望再现,光伏产品价格有望企稳,预计上半年组件降价在10%-15%,多晶硅料价格也将相应下调。

　　2、中国光伏项目补贴下调40%左右

　　财政部、住房和城乡建设部日前发布要求申报2011年太阳能光电建筑应用一体化的通知,根据新规测算,光伏项目补贴幅度较2009年最高补贴额度有40%的下降。我们认为光伏补贴随着光伏电站成本下降而下调将是未来行业的常态,但就目前中国的补贴力度而言,国内光伏项目收益率仍难以引爆国内光伏市场,国内市场的启动还有赖于光伏上网电价的出台。

　　3、2010年西班牙可再生能源发电站比34%,太阳能发电占比近3%

　　4、印度限制太阳能板进口,不利国际大厂抢占市场

　　5、日本开发出太阳能电池新技术——涂抹液体硅形成非晶硅薄膜

　　6、First Solar与爱迪生签订20年太阳能电力长期合约

　　7、维利安公司IBC太阳能电池项目获美能源部支持

　　8、投资建议及公司推荐

　　我们长期看好海通集团(600537.SH)、天立环保(300156.SZ)、百利电气(600468.SH)、超日太阳(002506.SZ)、汇川技术(300124.SZ)。