国泰君安：拨备覆盖率提高 大型银行影响负面

　　银监会主席刘明康日前表示，商业银行年内必须将拨备覆盖率提高至150%以上。昨日，银行业分析师认为，由于大部分商业银行一季度末拨备覆盖率已经达标，该政策对上市银行信贷成本的影响总体不大。而今年一季度末拨备覆盖率低于150%的上市银行为交行、中行、工行以及深发展，这几家银行将面临计提更多拨备并可能影响今年利润的压力。

　　去年底为提高应对金融危机的风险防御能力，不少上市银行曾应监管部门要求在去年第四季度进行了大幅计提拨备。此次监管部门再次明确要求拨备覆盖率达到150%以上，分析师认为此次受影响的主要是大型银行。截至一季度末，大型银行平均拨备覆盖率只有131.3%，中型银行达到180.1%，小型银行达171.3%。

　　国泰君安证券分析师伍永刚认为，提升拨备覆盖率可采取两种方式，一种是加大不良贷款核销力度；二是当期加大拨备的计提力度，该方式会对当期利润产生负面影响。

　　以深发展为例，去年第4季度大幅计提拨备是该行去年净利润同比下滑七成的重要原因。而今年第一季度，深发展适度减轻了计提的力度，资产减值损失同比下降10.52%。长江证券 （000783股吧,行情,资讯,主力买卖）的分析报告认为，该因素对深发展第一季度业绩的正面贡献明显。

　　不过，由于在去年第四季度大幅核销不良贷款后，深发展不良贷款余额已降至不足20亿元，即拨备覆盖率计算公式的分母缩小，这意味着深发展只要略增加拨备就可以实现拨备覆盖率提升。在一季度资产减值损失同比下降10.52%的情况下，深发展拨备覆盖率由年初的105.1%提升至一季度末的130.4%。

　　达标压力同样不大的还有建行，截至一季度末，建行拨备覆盖率已超过140%。伍永刚预计，深发展和建行在二季度末拨备覆盖率很可能已达到150%。

　　其他尚未达标的银行包括交行、中行、工行，其中以交行压力最大。交行一季度末拨备覆盖率只有119.9%，在上市银行中最低。不过，伍永刚认为，150%可能不是硬性指标，大型银行应该接近150%即可。此外，大型银行也可争取国家政策支持，采取加大不良贷款核销力度的办法减少不良贷款余额，进而提升拨备覆盖率。(证券时报)