泰胜风能个股资料操作策略盘中直播我要咨询 泰胜风能:风塔龙头业绩亮眼 牵手丰年转型军工 2016-08-23 00:00:00 作者:陈子坤,王理廷 来源:广发证券 2016年上半年业绩大增40%,主业稳步增长 公司2016年上半年营业收入5.38亿元,同比下降22.29%,主要源于符合收入确认原则的结算金额较去年同期减少;归母净利润1.07元,同比大增40.64%,主要源于海外风塔收入大增近20倍,且毛利率水平较高,风电塔架业务稳步推进。 牵手丰年资本,瞄准军工行业 泰胜风能拟以2000万元作为有限合伙入伙丰年君盛,其由丰年通达作为普通合伙人2015年3月设立,管理人为丰年荣通。丰年通达与丰年荣通均为丰年资本全资子公司。丰年资本目前聚焦军工及消费行业,管理规模超过10亿元,累计主持投资超过30余家军工企业,是具有丰富军工投资管理经验的私募股权基金。公司通过入伙私募基金推动向民参军转型,立足现有业务以并购或投资方式涉足军工军用领域,积极谋求转型。 全面收购蓝岛海工进军海上风电,有望与军工协同发展 2015年末公司通过定增收购蓝岛海工剩余49%股权,公司积极布局海工类业务。交易对方业绩承诺2016年、2017年扣非净利润为6000万元、7200万元。预计蓝岛海工有望发挥与军工领域协同,放大业绩贡献。 招标量景气,风电行业向好 今年以来,一季度及二季度招标量分别同比增长79%和76%,增速处于两年来高位。风电上半年新增招标量超过13GW,显示了开发商对于后续装机的预期,在2018年价格下调的情况下2017年的装机量同比稳定增长,为公司业绩持续稳定增长和后续转型提供支撑。 关注后续转型进程,给予买入评级 考虑公司市值小、转型业绩弹性较大,建议关注后续转型进度。预计2016-2018年EPS为0.29、0.35、0.41元/股,给予买入评级。 风险提示:弃风限电问题短期内难以解决;装机规模低于预期 |
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